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錢在哪 · Money Map🧭 市場狀態 · Market StatusAI 五層蛋糕 · 5-Layer Cake價值鏈 · Value Chains📖 說明 · Definitions🔍 個股查詢 · Stock 360📦 Box Watch · 蓄勢箱

ⓘ 怎麼看這張圖（點開說明）

量化「錢在哪 (where the money is) + 趨勢」。上方切換 產業 / 個股 視角、用 價值鏈 chip 一鍵篩選。產業圖：橫=RS 水準、縱=趨勢、泡泡大小=資金、虛線=近~8週移動軌跡(每5交易日1點)、滑鼠移上去看走勢；點泡泡→下方表格展開成分股。個股圖：橫=RS、縱=RS 動能(近4週)，每點一檔，點=開 360。

ⓘ 欄位說明 (點開) — 每個數字怎麼算、代表什麼

錢佔比 % (money share)該子段成分股今天成交額 (股價×成交量) 加總 ÷ 全市場成交額。= 真實『錢』在這裡的比例。泡泡大小用它。

資金4週Δ (money flow)錢佔比相對 20 交易日前的變化%。正 = 資金持續流入；負 = 流出。

RS 水準 RS Level成分股 RS-rating（0-100，相對全市場的百分位）的中位數。≥50 = 贏過半數市場 (強)。= 橫軸、錢在哪。

趨勢 trend (方向)0.6×(20日相對大盤報酬%) + 0.4×(60日)。>+2 上升、<−2 下降、中間 = 持平 flat。= 縱軸。

狀態 state (6 態)RS 水準×趨勢：領先=強且上升｜強勢盤整=強但走平｜轉弱=強但下降｜轉強=弱但上升｜打底=弱且走平｜落後=弱且下降。

廣度 / 突破廣度=成分股站上 50 日均線的比例；突破=近 5 日創 20 日新高的比例。越高=整群越普遍強。

個股 6 態 (貼在 RS 後)高=貼近52週高(off≥−4%)｜破=剛突破前20日高｜回=近期(≤25日)創高後回檔≥5%｜彈=近期(≤25日)探~3月相對低後回升≥8%且站上MA10｜平=橫盤打底(趨勢平)｜弱=跌破MA50且趨勢向下。全機械定義、可複現，與 AI 五層/價值鏈同一套 status()。

分組原則分組依「公司本質」(MU=記憶體、NVDA=GPU，分開)；技術指標套在乾淨分組上。所有數字只用「到今天為止」的資料，無未來資料 (no look-ahead)。

產業 Industry個股 Stock

🔎 價值鏈(大類)：全部AI軟體/資安能源/核能金屬/礦金融/加密生技/醫療國防/太空量子金融消費醫療服務REITs公用事業媒體娛樂運輸消費/工業/其他

🏭 看某產業的個股：

個股狀態(貼在每檔 RS 後，標準定義)：高貼近52週高破突破20日高回創高後回檔彈底部回升平橫盤打底弱下降走弱

🔜 下一棒候選 · 早期拐點 (Next Rotation — 剛轉領先 + 早期轉強)

⚠️ 這是發掘 / 觀察清單 (discovery)，不是已驗證的機械買訊。研究結論：「剛轉領先 (freshly Leading)」在固定突破進場較穩；「早期·轉強 (Improving)」上檔大但偏早，需自己抓首動點 + 順勢出場，風險較高。每列附該子段龍頭股 (RS 最高)。

① 剛轉領先 · Freshly Leading（近 15 日由非領先 → 領先；研究較偏好）

剛轉領先電商平台🔗 消費· 消費RS 水準 60 · 趨勢 +6% · 資金4週 +199% · 突破廣度 40%CMPR87回 EBAY73高 GCT60破 SE25平 JMIA10弱

剛轉領先人力派遣/專業服務🔗 消費/工業/其他· 其他主題RS 水準 56 · 趨勢 +17% · 資金4週 +131% · 突破廣度 50%KFRC95高 HURN16彈

剛轉領先鋼鐵廠🔗 金屬/礦· 鋼鐵/金屬RS 水準 68 · 趨勢 +14% · 資金4週 +82% · 突破廣度 100%NUE91高 STLD89破 CMC47破 CLF34破

剛轉領先化工🔗 消費/工業/其他· 景氣循環RS 水準 74 · 趨勢 +4% · 資金4週 +76% · 突破廣度 50%PRM86平 MEOH63破

剛轉領先便利/汽車零售🔗 消費/工業/其他· 消費/品牌RS 水準 69 · 趨勢 +4% · 資金4週 +32% · 突破廣度 29%CASY81破 MUSA81平 KMX81平 ITRN69弱 ORLY25彈 GPI21破 CVNA15彈

② 早期·轉強 · Improving（弱但趨勢翻揚＋資金流入；第一棒、較早較險）

早期·轉強制服租賃/商業服務🔗 消費/工業/其他· 其他主題RS 水準 48 · 趨勢 +9% · 資金4週 +164% · 突破廣度 50%UNF89高 CTAS55破 BV41平 RTO26弱

早期·轉強網路/應用🔗 軟體/資安· 資安RS 水準 37 · 趨勢 +11% · 資金4週 +34% · 突破廣度 28%BAND98回 FTNT94回 TWLO89平 NTCT85回 FFIV83回 AKAM74平 AGYS71平 DT39平 Q35回 INTA33破 ESTC27平 GDDY27破 GWRE23破 ALKT21彈 KD5破 INTU4破

早期·轉強數位廣告/應用🔗 軟體/資安· 軟體/網路RS 水準 35 · 趨勢 +7% · 資金4週 +27% · 突破廣度 36%DOCN97弱 GRND67破 ZETA65平 INOD54弱 FICO38破 PINS24破 APP18弱 ADBE15破

早期·轉強產險🔗 金融· 金融RS 水準 48 · 趨勢 +9% · 資金4週 +26% · 突破廣度 67%UVE87高 SKWD80高 ACGL58高 PGR39回 KNSL26破 ERIE17平

早期·轉強農業/肥料🔗 消費/工業/其他· 景氣循環RS 水準 46 · 趨勢 +2% · 資金4週 +23% · 突破廣度 78%ODC92平 ADM78回 CTVA68高 NTR41彈 KNF34回 AGRO33破 MOS15平

子段	母敘事	狀態	錢佔比 %	資金4週Δ	RS 水準	趨勢	廣度	突破
📍 高頻寬記憶體 MU99回 WDC98弱 STX98弱 MRAM79弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	9.51%	-19%	98	-14.5%	0%	0%
📍 GPU / AI 加速器 AMD96回 NVDA35平	AI·晶片	強勢盤整 Strong-Flat	6.65%	+37%	66	+0.2%	0%	0%
📍 雲端資本支出 AMZN26弱 META15平 MSFT14彈 ORCL3弱	AI·基礎建設	落後 Lagging	5.18%	-27%	15	-7.6%	0%	0%
📍 半導體設備 ICHR97回 UCTT96回 AMAT94回 KLIC94回 MKSI93回 ACMR93回 LRCX91回 COHU89回 PKE87回 ASML85回 ONTO85回 FORM85回 VECO84弱 ACLS69弱 AEIS58弱 NVMI36弱 CAMT35弱 PLAB23弱 KLAC1弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	3.10%	+3%	85	-21.6%	5%	0%
📍 消費電子/周邊 SN84高 AAPL82高 LOGI56破	消費	領先 Leading	2.88%	+35%	82	+18.0%	100%	100%
📍 AI 平台 / 數據 GOOG63弱 TDC61弱 MDB43平 IBM19彈 PLTR10弱 AI7彈	AI·模型	轉強 Improving	2.54%	+19%	43	+2.3%	0%	0%
📍 客製 ASIC / 互連 MRVL95弱 ALAB92回 CRDO82回 AVGO46弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	2.46%	-5%	87	-11.7%	0%	0%
📍 類比 / 電源晶片 MXL98回 VPG97回 SITM90弱 STM90弱 SMTC87弱 TXN80回 ADI71回 ON71弱 DIOD64回 MPWR59弱 POWI50回 MCHP35弱 CRUS33弱 PI22弱 NVTS11弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	1.65%	+13%	71	-16.7%	0%	0%
📍 AI 資料中心代管 / Neocloud HUT98平 NBIS95回 CIFR91回 WULF89回 CORZ56弱 APLD52弱 BTDR8弱 VNET8弱 CRWV3弱 SIFYNone弱	AI·基礎建設	轉弱 Weakening	1.63%	+38%	52	-18.1%	0%	0%
📍 軟體 Copilot FSLY96彈 DDOG95平 FROG92回 OKTA92回 NOW18平 CRM14破 CRWD1弱	AI·應用	領先 Leading	1.57%	+1%	92	+14.6%	75%	12%
📍 晶圓代工 TSEM97回 SKYT91弱 TSM67回 GFS44弱 UMCNone回	AI·晶片	轉弱 Weakening	1.26%	+51%	79	-16.9%	0%	0%
📍 光通訊 / 光電 AXTI99弱 LITE98弱 AAOI97弱 VIAV96弱 OPTX92弱 COHR86弱 FN26弱 POET25弱 ADTN10弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	1.23%	-15%	89	-31.6%	0%	0%
📍 電力設備 POWL86弱 NVT77回 ENS72弱 GEV69回 AROC69回 PWR60弱 ELPC56弱 ETN34回 HUBB31弱 MIR10弱	AI·能源	轉弱 Weakening	1.17%	+20%	69	-12.5%	9%	0%
📍 工業機械/電氣 VSTS97回 GTX95回 TKR90平 GRC89回 PRLB85平 BELFB84回 CAT83回 ACA82高 HLIO82回 BLBD80回 DBD80高 CYD79平 GWW78高 NVT77回 BELFA75回 NATL74高 SXI74回 AIT71高 DXPE66弱 CR63高 TEX61回 ALSN58平 PH57平 GFF48平 FLS44平 ATMU42破 ITT42平 ZWS42平 LII37平 FSS36回 AAON35弱 ALG17平 BMI17平 NN15彈 ESAB10弱 AMSC5弱 MLI3彈 PSIX1弱 URINone回	工業/電氣	轉弱 Weakening	1.05%	+18%	64	-3.3%	50%	21%
📍 伺服器/EMS 代工 FLEX93弱 BHE90回 PLXS86回 TTMI83回 CLS67彈 JBL60弱 SANM59弱 SMCI12彈	AI 硬體供應	轉弱 Weakening	1.03%	-2%	83	-9.6%	0%	0%
📍 數位廣告/應用 DOCN97弱 GRND67破 ZETA65平 INOD54弱 FICO38破 PINS24破 APP18弱 ADBE15破	軟體/網路	轉強 Improving	0.92%	+27%	35	+6.5%	45%	36%
📍 網路/應用 BAND98回 FTNT94回 TWLO89平 NTCT85回 FFIV83回 AKAM74平 AGYS71平 DT39平 Q35回 INTA33破 ESTC27平 GDDY27破 GWRE23破 ALKT21彈 KD5破 INTU4破	資安	轉強 Improving	0.82%	+34%	37	+11.4%	61%	28%
📍 航太零件 DCO91回 HWM79高 ESE76回 GE73回 RTX73高 HEI67高 FTAI53弱 TATT49平 TDG32平	國防/航太	領先 Leading	0.77%	+23%	73	+4.1%	67%	22%
📍 電力/機電工程 FIX90弱 STRL86弱 PLPC73回 MTZ68弱 AZZ65回 DY63弱 IESC62回 TPC60弱 PWR60弱 GVA45回 EME24弱 ROAD22彈 WLDN14弱 LMB8弱 PRIM3弱	基建/工程	轉弱 Weakening	0.77%	+25%	60	-17.5%	11%	6%
📍 食品/飲料 COCO89弱 SENEA86回 MNST81高 COKE77平 KO69高 USFD67高 KDP47平 SFM18弱 CELH6彈 BRBR3平	消費/品牌	強勢盤整 Strong-Flat	0.76%	+100%	69	+1.6%	64%	9%
📍 機房建置 / 電力工程 FIX90弱 AGX87回 STRL86弱 CECO73弱 MTZ68弱 IESC62回 PWR60弱 LGN46弱 APG26弱 EME24弱	AI·基礎建設	轉弱 Weakening	0.76%	+40%	65	-20.1%	0%	0%
📍 網通設備 CSCO89平 ATEN89回 ANET57回 UI11弱	AI·基礎建設	轉弱 Weakening	0.72%	+16%	86	-7.6%	17%	0%
📍 散熱 / 供電 BE95回 NVT77回	AI·基礎建設	轉弱 Weakening	0.70%	-13%	87	-22.2%	0%	0%
📍 折扣零售 FIVE56彈 TJX50破 WMT31弱	消費	強勢盤整 Strong-Flat	0.58%	+37%	50	+0.5%	67%	67%
📍 大型銀行 HSBC83高 SMFG83平 MFG82回 BAP81高 BBVA80高 ING76高 UBS74回 NIC72高 KB70回 BCS68破 WBS67高 SHG66回 JPM63高 FCNCA53高	金融	領先 Leading	0.56%	+24%	73	+8.1%	88%	50%
📍 機器人 / 自動化 TER95回 CGNX81回 ROK68回 NDSN63高 ZBRA48破 NOVT47弱 PATH30平 SYM7彈	AI·應用	落後 Lagging	0.55%	-2%	48	-2.1%	44%	33%
📍 穩定幣/加密金融 HOOD22平 BULL12平 COIN6彈 CRCL4弱	比特幣/加密	落後 Lagging	0.54%	+17%	10	-5.5%	40%	0%
📍 新藥/生技 (大型) RVMD98回 RLAY98回 APGE97高 CORT95高 KRYS94平 ROIV94回 TGTX92回 AXSM91平 MIRM88回 MRNA87回 TEVA79弱 BIIB75回 SRRK71回 MDGL71平 NVS64高 RYTM59平 ARGX59回 SUPN40平 ALNY13彈 ADMA5平 SMMT3弱 UTHRNone弱	生技/醫療	強勢盤整 Strong-Flat	0.54%	-16%	77	+1.9%	62%	4%
📍 旅館/郵輪 LIND97高 VIK90高 IHG70回 MAR70平 H66平 RCL51平 HLT46弱	消費	領先 Leading	0.53%	+82%	70	+6.3%	71%	43%
📍 投資銀行/券商 OPY81回 MS72回 GS70回 BGC63破 JEF46平 PIPR21彈 PWP9弱	金融	領先 Leading	0.52%	+31%	54	+3.9%	50%	25%
📍 端點/雲端 YOU85弱 S57回 CVLT35弱 NSSC23弱 SAP13破 ZS11彈 CRWD1弱	資安	轉強 Improving	0.50%	-52%	35	+6.0%	56%	11%
📍 GLP-1 減重 GPCR86平 LLY84高 STOK62弱 VKTX35弱 KROS8弱 ALTNone平	GLP-1/減重	轉弱 Weakening	0.49%	-7%	62	-2.7%	60%	0%
📍 交易所/金融 PAY62破 HOOD22平 COIN6彈 CBOENone破 NYAXNone彈	比特幣/加密	轉強 Improving	0.47%	+22%	16	+5.9%	50%	25%
📍 油服/設備 EFXT89弱 FTI84破 WWD79回 VIST66破 PTEN62破 NOV61破 HLX60弱 SLB55破 BKR41破 WFRD37弱 HAL34弱 OIS31破 SEI24弱 GPOR13弱	能源/油氣	轉弱 Weakening	0.46%	+70%	58	-10.0%	19%	62%
📍 中游/煉油 CLMT96回 PARR96高 VLO92回 MPC91回 PSX87平 YPF85破 TRGP83回 KGS80弱 PR73破 IMO71破 REX64弱 DTM62弱 VG45破	能源/油氣	領先 Leading	0.44%	-5%	80	+3.2%	47%	33%
📍 券商/交易 IBKR73回 FRHC36平 HOOD22平 FUTU4破	金融科技/Fintech	落後 Lagging	0.41%	+23%	27	-4.3%	60%	20%
📍 便利/汽車零售 CASY81破 MUSA81平 KMX81平 ITRN69弱 ORLY25彈 GPI21破 CVNA15彈	消費/品牌	領先 Leading	0.40%	+32%	69	+4.5%	71%	29%
📍 伺服器 / 系統 HPE96平 NTAP93平 NSIT83平 SMCI12彈	AI·基礎建設	領先 Leading	0.39%	-54%	94	+25.2%	50%	17%
📍 新藥/生技 (臨床期) ALMS99回 ANRO99平 SYRE99平 NBTX98平 DNTH98回 ETON98高 KOD97平 CRNX97高 KNSA97高 TVTX97回 COGT96平 PRAX96弱 PVLA96回 ELVN96高 GLUE96平 PTGX95平 ANAB94弱 IMVT94回 INBX94弱 TRVI94回 RAPP93回 CGON92回 DSGN92弱 KYMR92回 TYRA90弱 XENE90回 CYTK88回 SION85回 CRVS83弱 OMER83破 ARQT82平 MGTX82回 IMNM76平 PTCT64回 VIR63弱 OLMA61弱 PCVX54弱 DRUG53弱 ZYME51弱 MLYS44平 MAZE43平 MANE39回 VERA39弱 TARS35弱 RNA26弱 NAMS22弱 MPLT6回 CAPR2弱 OCS2弱	生技/醫療	強勢盤整 Strong-Flat	0.37%	-28%	90	-0.9%	52%	8%
📍 貨運/物流 ARCB91平 JBHT86回 KNX79弱 R78平 RXO76回 ODFL75平 XPO74弱 CHRW59回 SAIA54弱	運輸/物流	強勢盤整 Strong-Flat	0.36%	+90%	77	-1.0%	20%	10%
📍 連接器 / 光纖 AMKR56弱 APH42回	AI·晶片	轉弱 Weakening	0.35%	-60%	56	-31.3%	0%	0%
📍 藥品通路 CAH74平 MCK52破 COR33破	醫療服務	領先 Leading	0.35%	+55%	63	+5.2%	75%	50%
📍 核電 / 獨立發電 TLN19弱 VST15弱 NRG12弱 LEU5弱 OKLO2弱 SMR2弱 NNE2弱	AI·能源	落後 Lagging	0.34%	+11%	8	-17.6%	0%	38%
📍 醫材/手術 PLSE97高 AXGN94回 ESTA93回 UFPT64回 ULS59弱 SYK28破 BSX3彈 PRCT3弱	生技/醫療	打底 Basing	0.34%	-9%	49	+1.0%	36%	27%
📍 電力公用事業 D63高 PAM52破 AEP50回 KEN47弱 NEE43平 DUK42高 EDN37破 PEG28弱 KEP8弱	AI·能源	落後 Lagging	0.34%	-28%	45	-2.7%	38%	38%
📍 礦工 HUT98平 CIFR91回 WULF89回 CLSK38弱 BTDR8弱	比特幣/加密	轉弱 Weakening	0.33%	-12%	72	-11.8%	0%	0%
📍 幣庫存公司 BWAY90平 SBET5彈 BMNR4破 MSTR2弱 AGCCNone弱	比特幣/加密	打底 Basing	0.31%	-41%	4	+1.2%	75%	75%
📍 國防電子 MOG-A93高 ESLT80彈 ATRO67弱 CW64回 DRS61高 VSEC57回 AXON37平 LHX31彈 PSN27破 CACI25彈 HII21破 OSIS13弱	國防/航太	轉強 Improving	0.30%	-7%	37	+4.4%	77%	46%
📍 醫院/長照 PACS98高 ACHC88回 BKD87平 THC87高 ENSG37破 HCA31平	醫療服務	領先 Leading	0.30%	+162%	87	+16.3%	100%	50%
📍 設計工具 AIP96回 CDNS38弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	0.28%	+13%	62	-14.2%	0%	0%
📍 特殊合金 ATI92回 CRS92回 KALU84回 CSTM84弱 RS77高 ESI65回 WOR34彈 UAMYNone弱	鋼鐵/金屬	強勢盤整 Strong-Flat	0.27%	+83%	84	-1.7%	57%	43%
📍 數位銀行/貸款 SEZL96回 DAVE95回 ENVA95高 ATLC93回 TBBK44平 AFRM42弱 NU29破 UPST4弱	金融科技/Fintech	轉強 Improving	0.25%	-25%	48	+7.8%	60%	30%
📍 鋼鐵廠 NUE91高 STLD89破 CMC47破 CLF34破	鋼鐵/金屬	領先 Leading	0.25%	+82%	68	+14.1%	100%	100%
📍 火箭/製造 PL79弱 RKLB24弱 VOYG12弱 LUNR7弱	太空/衛星	落後 Lagging	0.24%	-59%	15	-29.6%	0%	0%
📍 太陽能 / 儲能 ENLT96弱 SEDG45弱 SHLS45弱 ENPH33弱 NXT31弱 FSLR28弱 FLNC19弱	AI·能源	落後 Lagging	0.24%	+46%	33	-9.8%	0%	14%
📍 資產管理/另類投資 AAMI91高 IX85平 IVZ68回 AER64高 SII40弱 PJT36彈 APO28彈 ARES24彈 KKR18彈	金融	領先 Leading	0.24%	+4%	64	+7.4%	64%	45%
📍 中央處理器 ARM88弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	0.23%	-88%	92	-17.3%	0%	0%
📍 住宅建商 ECG61弱 MHO58回 TOL52平 OC51回 PHM48平 DHI30弱 NVR19平 IBP19破 TGLS18平 LEN13平 BLDR6弱	景氣循環	落後 Lagging	0.22%	-29%	42	-3.0%	69%	15%
📍 量子硬體 QBTS13彈 ARQQ12弱 IONQ8弱 QUBT5弱 LAESNone弱	量子運算	落後 Lagging	0.19%	-34%	8	-20.7%	0%	0%
📍 銅/採礦 NEXA87弱 SCCO75破 TECK70平 FCX63平 PPTA7弱	鋼鐵/金屬	轉弱 Weakening	0.18%	+19%	72	-5.5%	0%	33%
📍 服飾/鞋/美妝 ANF67破 TPR65破 COLM53平 RL48弱 AS34平 FIGS34彈 ELF30破 BIRK30平 ONON20平	消費/品牌	轉強 Improving	0.18%	-17%	34	+4.9%	55%	36%
📍 農業/肥料 ODC92平 ADM78回 CTVA68高 NTR41彈 KNF34回 AGRO33破 MOS15平	景氣循環	轉強 Improving	0.18%	+23%	46	+2.2%	56%	78%
📍 電商平台 CMPR87回 EBAY73高 GCT60破 SE25平 JMIA10弱	消費	領先 Leading	0.18%	+199%	60	+6.1%	80%	40%
📍 產險 UVE87高 SKWD80高 ACGL58高 PGR39回 KNSL26破 ERIE17平	金融	轉強 Improving	0.17%	+26%	48	+8.8%	100%	67%
📍 電信服務 TEO81平 IDT78高 SKM56破 VEON29平 TMUS21平	消費	領先 Leading	0.17%	+5%	56	+4.4%	40%	60%
📍 身分/資料 OKTA92回 ADEA76弱 TENB75回 VRNS74平 QLYS72回 RBRK49平 SAIL33平 RPD29平	資安	領先 Leading	0.16%	+18%	73	+18.9%	75%	0%
📍 黃金礦商 ANL99彈 HYMC97彈 CGAU70弱 AUGO65彈 BVN59破 SKE59弱 ARIS55弱 IAG50弱 EGO49彈 AU40弱 AAUC26弱 FSM23弱 KGC20弱 HMY20彈 AEM13弱 AGI11弱	貴金屬/黃金	落後 Lagging	0.16%	-35%	50	-8.8%	11%	17%
📍 衛星營運 VSAT98回 GSAT93弱 BKSY16弱 ASTS9弱	太空/衛星	轉弱 Weakening	0.16%	-73%	73	-18.6%	14%	0%
📍 新藥研發 TXG98破 BRKR91高 CRL77高 MEDP61破 SDGR31平 RXRXNone弱	AI·應用	領先 Leading	0.15%	+93%	77	+25.7%	100%	80%
📍 無人機 / 國防自主 UMAC89平 ONDS84彈 PDYN7弱 RCAT5弱 KTOS5弱 DPRO4弱 AVAV4彈	AI·應用	落後 Lagging	0.15%	-7%	5	-10.1%	0%	0%
📍 制服租賃/商業服務 UNF89高 CTAS55破 BV41平 RTO26弱	其他主題	轉強 Improving	0.13%	+164%	48	+8.7%	75%	50%
📍 癌症篩檢/診斷 GH97回 NTRA79回 NEOG69弱 GRAL43平 TEM6弱	生技/醫療	強勢盤整 Strong-Flat	0.13%	-19%	69	-0.8%	40%	0%
📍 電源/散熱模組 VICR95回 MOD76弱 AEIS58弱	AI 硬體供應	轉弱 Weakening	0.12%	-67%	82	-25.6%	0%	0%
📍 信用卡/支付 BFH88高 FLYW72回 AXP35平	金融	領先 Leading	0.12%	+4%	72	+4.9%	100%	0%
📍 白銀/PGM HL50弱 AG38弱 PAAS30弱 MUX18弱 SBSW6弱	貴金屬/黃金	落後 Lagging	0.12%	-21%	26	-12.0%	0%	0%
📍 餐飲 EAT85高 TXRH65高 CAVA13弱 KC6彈 SHAK4破	消費/品牌	落後 Lagging	0.12%	+8%	10	-3.9%	50%	50%
📍 資料中心 REIT EQIX58回 GDS9弱	AI·基礎建設	轉弱 Weakening	0.11%	+31%	58	-5.8%	0%	0%
📍 鈾礦/核燃料 NXE20弱 CCJ14弱 UEC7弱 UUUU5弱 LEU5弱 ASPI2弱 URGNone弱	鈾/核能	落後 Lagging	0.10%	+49%	6	-22.4%	0%	17%
📍 消費/遠距醫療 HNGE93回 HROW29平 HIMS12弱 DOCS3平	生技/醫療	轉強 Improving	0.09%	-20%	20	+2.5%	75%	0%
📍 稀土/磁材 USAR6弱 MP5弱 CRML3弱 TMC3弱	稀土/關鍵礦物	落後 Lagging	0.08%	+48%	5	-32.9%	0%	0%
📍 串流媒體 WBD62弱	媒體娛樂	打底 Basing	0.08%	-40%	40	+1.4%	0%	50%
📍 海工/鑽井服務 TDW57平 VAL53弱 RIG48弱 NE45破	航運/海運	轉弱 Weakening	0.08%	+76%	50	-7.8%	25%	50%
📍 自動駕駛 OUST71回 AUR67弱 AEVA17回 MBLY10弱 HSAI6彈	AI·應用	落後 Lagging	0.07%	-97%	17	-9.4%	0%	14%
📍 鋰電材料 ALM83弱 SGML19弱 ALB15弱 LACNone弱	稀土/關鍵礦物	落後 Lagging	0.06%	+11%	19	-30.4%	0%	0%
📍 教育服務 SCHL70回 APEI64弱 UTI64回 STRA38彈 PRDO37彈 DUOL19破 LOPE15彈	其他主題	強勢盤整 Strong-Flat	0.06%	+57%	51	+0.0%	38%	12%
📍 eVTOL/空中交通 JOBY4弱 ACHR4弱 EH2弱	國防/航太	落後 Lagging	0.06%	-8%	4	-17.6%	0%	0%
📍 建材/裝修 TILE76回 CRH20弱 CNM11弱	基建/工程	落後 Lagging	0.06%	-21%	20	-4.8%	33%	0%
📍 權利金/Streaming FNV31弱 RGLD22弱 TFPM22弱 OR12弱	貴金屬/黃金	落後 Lagging	0.04%	-23%	22	-8.0%	0%	0%
📍 油輪/能源海運 HSHP92破 FRO89回 LPG89破 DHT83回 STNG78彈 TNK75彈	航運/海運	領先 Leading	0.04%	-28%	89	+11.2%	86%	86%
📍 體育/賽事 MSGS89高 LLYVK55回 TKO33弱	媒體娛樂	轉弱 Weakening	0.03%	-62%	72	-3.5%	50%	0%
📍 煉焦煤 HCC44弱 AMR13弱 METC2弱	鋼鐵/金屬	落後 Lagging	0.03%	+104%	13	-17.3%	0%	0%
📍 汽車零件 BWA82平 PHIN77平	工業/電氣	強勢盤整 Strong-Flat	0.02%	-31%	77	-1.4%	33%	0%
📍 商業銀行 ANDG82高 MBIN73回 BLX72平 FIBK60回 CUBI51高	金融	領先 Leading	0.02%	+28%	66	+5.8%	83%	17%
📍 化工 PRM86平 MEOH63破	景氣循環	領先 Leading	0.02%	+76%	74	+3.6%	50%	50%
📍 保險科技 HG87高 HRTG60破 LMND43平 ROOT17平	金融科技/Fintech	領先 Leading	0.02%	+5%	60	+8.7%	80%	60%
📍 健康保險 ALHC37回	金融	轉弱 Weakening	0.02%	-51%	65	-5.0%	0%	0%
📍 人力派遣/專業服務 KFRC95高 HURN16彈	其他主題	領先 Leading	0.01%	+131%	56	+16.8%	100%	50%
📍 水務公用事業 SBS40弱	公用事業	落後 Lagging	0.01%	+21%	29	-8.3%	0%	0%
📍 工業/特用REIT GEO92平 IIPR69回	REITs	領先 Leading	0.01%	-56%	80	+15.6%	100%	50%
📍 百貨/家居	消費	領先 Leading	0.00%	-100%	74	+12.1%	0%	0%

市場狀態 Market Status：先看「我們現在在市場什麼位置」(體質合成燈號)，再看 RS 隨時間怎麼輪動(熱力圖總覽 → 點任一列下鑽成 60 天折線 + ΔRS 排行)。兩個視角：故事/價值鏈(AI 五層蛋糕各層 + 各價值鏈主題 → 子段) 與 Sector/產業(類股→產業)。所有數字只用到今天為止(無未來資料)。

RISK-ON

合成分數 +3 / ±7

市場階段 Advancing

體質分數 67/100

攻擊型 RS 50｜防禦型 RS 52

■SPY vs 均線-0.8%/50MA · +6.0%/200MA

▲MA150 斜率+12.0

▲廣度 %站上MA5061%

▲廣度 %站上MA20065%

▲新高比 %16%

■攻防輪動 (攻−防 RS中位)-2

▼族群領先−落後35−50

📌 解讀：體質偏多 (risk-on)，但領先偏窄(新高比偏低/攻防中性)——順勢可做、但選股從嚴、別追弱勢，不是普漲行情。

市場廣度 60 天 (Breadth over time)

━ %站上MA50　━ %站上MA200　━ 新高%　虛線 = 50% 中位線。越高=越多股票在均線上(偏熱)；跌破 50% 要小心。

故事 / 價值鏈Sector / 產業

RS 水準 LevelRS 動能 Momentum

👆 點熱力圖任一列下鑽；右上切 RS水準/RS動能

RS 水準 = RS-rating 中位數(現在排第幾，越綠越強)；切 RS 動能 = 近 20 日 RS 變化(越綠越加速、越紅越減速、灰=持平 0)。列=群組、欄=每 5 個交易日一格(最右=最新交易日，明天有新資料就自動右移、整列數字重算)。👉 點任一欄標題可依該欄(或 RS now / ΔRS)排序，再點切換升/降。↺ 原順序

下鑽折線（粗黃=該群、細線=子項；Y 軸隨上方切換:RS水準 0-100 或 RS動能 ±30、0=持平；X=近60天）

AI 生態系一個故事、兩種看法：先看 ① 資金流向(上游→下游 + lead-lag 下一棒預測)，再看 ② 五層分層細節。依 Jensen Huang「五層蛋糕」：能源→晶片→基礎建設→模型→應用，每層都是下層的客戶。

① 資金流向 · 上游 → 下游（lead-lag 預測）

①能源/電力來源

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 14%

→

②電力設備

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

③機電工程/建置

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

→

④散熱/供電模組

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

→

⑤伺服器/EMS 代工

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 50%

→

⑥運算晶片

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

→

⑦記憶體/HBM

回檔 Pullback

突破 0% · 反彈 0%

→

⑧光通訊/互連

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

🔜 下一棒

→

⑨Neocloud/算力

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

→

⑩模型/平台/資料

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 25%

→

⑪應用/Adtech

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

🔮 預測 (lead-lag)：強勢段 已發動 → 錢可能往 ⑧光通訊/互連 接棒(該段反彈%/突破%在升、heat 尚未到頂)。＊lead-lag 啟發式、非保證，僅供觀察。

② 五層分層 · 各層族群、熱度與輪動就緒

① 強勢回檔・再上車觀察 (Strong Pullbacks)

高 RS 但近期創高後回檔者；若止穩重新突破，是「再上車」觀察點。

高頻寬記憶體

HBM / Memory · 已動 2/5

94RS

散熱 / 供電

Cooling / Power · 已動 2/3

86RS

客製 ASIC / 互連

Custom ASIC / Interconnect · 已動 2/4

79RS

半導體設備

Semicap Equipment · 已動 11/17

76RS

晶圓代工

Foundry · 已動 2/4

75RS

② 真‧下一棒・新族群乾火藥 (Fresh Coiling)

就緒 = 0.5×RS + 0.35×仍打底且貼近高點 + 0.15×距高點遠近。強勢但尚未發動者。

目前無強勢的全新乾火藥——AI 鏈強勢族群多已發動或回檔，代表這波輪動偏成熟；新資金較可能回流上方強勢回檔族群再進場。

LAYER 5應用 Applications創造經濟價值的最上層靜止 QUIET

機器人 / 自動化

Robotics

靜止 QUIET

26就緒

52RS

29%突破

14%反彈

ISRGRS-TERRS95ROKRS68PATHRS30SYMRS7ZBRARS48NDSNRS63

無人機 / 國防自主

Drones / Defense Autonomy

走弱 FADING

14就緒

28RS

0%突破

29%反彈

RCATRS5ONDSRS84UMACRS89DPRORS4AVAVRS4KTOSRS5PDYNRS7

自動駕駛

Autonomous

走弱 FADING

19就緒

38RS

25%突破

0%反彈

TSLARS-MBLYRS10AURRS67GMRS-

新藥研發

Drug Discovery

發動中 HOT

36就緒

72RS

80%突破

0%反彈

TXGRS98BRKRRS91CRLRS77MEDPRS61SDGRRS31

軟體 Copilot

Software / SaaS

靜止 QUIET

40就緒

58RS

12%突破

12%反彈

CRMRS14NOWRS18CRWDRS1DDOGRS95PANWRS-FROGRS92FSLYRS96OKTARS92

LAYER 4模型 Models訓練與部署 AI 模型靜止 QUIET

AI 平台 / 數據

AI Platforms / Data

靜止 QUIET

10就緒

20RS

0%突破

25%反彈

PLTRRS10SNOWRS-MDBRS43AIRS7

LAYER 3基礎建設 InfrastructureAI 工廠：機房、供電、散熱、網路靜止 QUIET

伺服器 / 系統

Servers / ODM

醞釀中 WARM

52就緒

67RS

0%突破

20%反彈

SMCIRS12DELLRS-HPERS96NTAPRS93PENGRS-

網通設備

Networking

回檔 Pullback

60就緒

73RS

0%突破

0%反彈

ANETRS57CSCORS89

強勢回檔 WATCH

散熱 / 供電

Cooling / Power

回檔 Pullback

43就緒

86RS

0%突破

0%反彈

VRTRS-NVTRS77BERS95

資料中心 REIT

Data-Center REITs

靜止 QUIET

29就緒

58RS

0%突破

0%反彈

EQIXRS58

AI 資料中心代管 / Neocloud

AI Data-Center / Neocloud

醞釀中 WARM

31就緒

62RS

0%突破

0%反彈

HUTRS98IRENRS-CIFRRS91CORZRS56WULFRS89APLDRS52BTDRRS8NBISRS95CRWVRS3GLXYRS-

機房建置 / 電力工程

DC Construction

醞釀中 WARM

32就緒

64RS

0%突破

0%反彈

PWRRS60MTZRS68FIXRS90APGRS26EMERS24CECORS73STRLRS86AGXRS87IESCRS62

雲端資本支出

Hyperscaler Capex

走弱 FADING

7就緒

14RS

0%突破

20%反彈

MSFTRS14AMZNRS26GOOGLRS-METARS15ORCLRS3

LAYER 2晶片 Chips把電力轉成運算 (compute)回檔 Pullback

GPU / AI 加速器

GPU / Accelerators

回檔 Pullback

33就緒

66RS

0%突破

0%反彈

NVDARS35AMDRS96

強勢回檔 WATCH

客製 ASIC / 互連

Custom ASIC / Interconnect

回檔 Pullback

40就緒

79RS

0%突破

0%反彈

AVGORS46MRVLRS95ALABRS92CRDORS82

中央處理器

CPU

回檔 Pullback

44就緒

88RS

0%突破

0%反彈

INTCRS-ARMRS88

強勢回檔 WATCH

高頻寬記憶體

HBM / Memory

回檔 Pullback

47就緒

94RS

0%突破

0%反彈

MURS99WDCRS98STXRS98SNDKRS-MRAMRS79

強勢回檔 WATCH

晶圓代工

Foundry

回檔 Pullback

38就緒

75RS

0%突破

0%反彈

TSMRS67GFSRS44TSEMRS97SKYTRS91

強勢回檔 WATCH

半導體設備

Semicap Equipment

回檔 Pullback

38就緒

76RS

0%突破

0%反彈

AMATRS94LRCXRS91KLACRS1ASMLRS85KLICRS94MKSIRS93ACMRRS93VECORS84ACLSRS69ONTORS85COHURS89FORMRS85

設計工具

EDA / IP

醞釀中 WARM

34就緒

67RS

0%突破

0%反彈

SNPSRS-CDNSRS38AIPRS96

類比 / 電源晶片

Analog / Power

醞釀中 WARM

34就緒

67RS

0%突破

0%反彈

ADIRS71TXNRS80MPWRRS59ONRS71MCHPRS35NVTSRS11POWIRS50SITMRS90MXLRS98STMRS90SMTCRS87

光通訊 / 光電

Optical / Photonics

醞釀中 WARM

38就緒

77RS

0%突破

0%反彈

COHRRS86LITERS98FNRS26AAOIRS97POETRS25CIENRS-LPTHRS-VIAVRS96OPTXRS92AXTIRS99LWLGRS-

連接器 / 光纖

Connectors / Fiber

靜止 QUIET

24就緒

49RS

0%突破

0%反彈

APHRS42GLWRS-AMKRRS56

LAYER 1能源 Energy一切的根基；即時運算需要即時電力靜止 QUIET

核電 / 獨立發電

Nuclear / IPP

走弱 FADING

4就緒

8RS

0%突破

12%反彈

CEGRS-VSTRS15TLNRS19NRGRS12OKLORS2SMRRS2LEURS5NNERS2

電力公用事業

Utilities / Grid

醞釀中 WARM

35就緒

45RS

56%突破

0%反彈

DRS63SORS-DUKRS42AEPRS50EXCRS-NEERS43PEGRS28ETRRS-PCGRS-

電力設備

Power Equipment

回檔 Pullback

30就緒

61RS

0%突破

0%反彈

GEVRS69ETNRS34PWRRS60VRTRS-NVTRS77POWLRS86HUBBRS31AROCRS69

太陽能 / 儲能

Solar / Storage

走弱 FADING

21就緒

42RS

0%突破

0%反彈

SEDGRS45ENPHRS33FSLRRS28NXTRS31SHLSRS45FLNCRS19ENLTRS96

每條供應鏈獨立一頁，上面切換故事。供應商(上游)發動後客戶(下游)常接著動；由左至右閱讀，有預測的鏈頂端附 lead-lag 下一棒。（AI 生態系已整併到「AI 五層蛋糕」專頁，這裡只放非 AI 故事）

工業復甦（再通膨）生技 / 醫療鏈太空 / 衛星貴金屬鏈能源鏈國防 / 航太鏈鈾 / 核能鏈稀土 / 關鍵礦物鏈

工業復甦（再通膨） Industrial Reflation

「製造與運輸」的實體經濟，由上游往下游傳導：原料/採礦 → 鋼鐵/金屬 → 機械/建築 → 物流/運輸。上游原料先反應需求，整條鏈一起亮燈代表真正的工業景氣回升。

①原料/採礦

醞釀中 WARM

突破 12% · 反彈 12%

→

②鋼鐵/特殊金屬

醞釀中 WARM

突破 62% · 反彈 12%

→

③機械/建築

靜止 QUIET

突破 25% · 反彈 0%

→

④物流/運輸

醞釀中 WARM

突破 30% · 反彈 0%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①原料/採礦 Raw/Mining

①原料/採礦

Raw/Mining

醞釀中 WARM

60RS

12%突破

12%反彈

FCXRS63SCCORS75TECKRS70AARS22CENXRS-VALERS52RIORS-BHPRS77

礦產原料熔煉成鋼與金屬。

②鋼鐵/特殊金屬 Steel/Alloys

②鋼鐵/特殊金屬

Steel/Alloys

醞釀中 WARM

66RS

62%突破

12%反彈

NUERS91STLDRS89CLFRS34CMCRS47RSRS77ATIRS92CRSRS92MLIRS3

鋼鐵/金屬是機械、建築、汽車的原料。

③機械/建築 Machinery/Build

③機械/建築

Machinery/Build

靜止 QUIET

52RS

25%突破

0%反彈

CATRS83PHRS57ETNRS34EMRRS44ITWRS55DERS68VMCRS32MLMRS25EXPRS34PWRRS60GVARS45STRLRS86

笨重成品須由貨運/鐵路送到市場。

④物流/運輸 Logistics

④物流/運輸

Logistics

醞釀中 WARM

71RS

30%突破

0%反彈

XPORS74ODFLRS75SAIARS54CHRWRS59JBHTRS86KNXRS79UNPRS70NSCRS57CSXRS77FDXRS78

生技 / 醫療鏈 Biotech / Healthcare

研發 → 商業化的醫療鏈：工具/CRO 賣設備服務給藥廠 → 新藥(含 GLP-1 減重)成功 → 醫材/手術 → 診斷/癌篩落地。上游工具/CRO 回溫常領先下游放量。

①工具/設備/CRO

醞釀中 WARM

突破 50% · 反彈 0%

→

②新藥/生技

醞釀中 WARM

突破 11% · 反彈 0%

→

③GLP-1/減重

醞釀中 WARM

突破 33% · 反彈 0%

→

④醫材/手術

醞釀中 WARM

突破 17% · 反彈 0%

→

⑤診斷/癌篩

靜止 QUIET

突破 0% · 反彈 0%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①工具/設備/CRO Tools/CRO

①工具/設備/CRO

Tools/CRO

醞釀中 WARM

62RS

50%突破

0%反彈

TMORS52DHRRS-ARS52RVTYRS58IQVRS-MEDPRS61BRKRRS91WATRS61

工具與 CRO 服務於藥廠研發。

②新藥/生技 Biotech Rx

②新藥/生技

Biotech Rx

醞釀中 WARM

70RS

11%突破

0%反彈

KRYSRS94RVMDRS98RLAYRS98SRRKRS71APGERS97INSMRS-SMMTRS3ADMARS5NBTXRS98

新藥成功 → 帶動給藥裝置與手術。

③GLP-1/減重 GLP-1/Obesity

③GLP-1/減重

GLP-1/Obesity

醞釀中 WARM

51RS

33%突破

0%反彈

LLYRS84NVORS33VKTXRS35

減重新藥放量 → 慢性病管理外溢。

④醫材/手術 MedTech/Surgery

④醫材/手術

MedTech/Surgery

醞釀中 WARM

85RS

17%突破

0%反彈

ISRGRS-TMDXRS-AXGNRS94PENRS-PLSERS97UFPTRS64

手術量提升 → 診斷與篩檢需求。

⑤診斷/癌篩 Dx/Screening

⑤診斷/癌篩

Dx/Screening

靜止 QUIET

56RS

0%突破

0%反彈

GHRS97GRALRS43NTRARS79TEMRS6

太空 / 衛星 Space / Satellite

低軌衛星 (LEO) 與太空經濟：火箭把衛星送上軌道，衛星營運商提供通訊/影像，訊號落地後成為終端服務。火箭/製造發動常領先營運商與地面服務。

上游 · 火箭 / 製造

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

核心 · 衛星營運 / 通訊

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

→

下游 · 地面 / 頻譜服務

靜止 QUIET

突破 0% · 反彈 0%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

上游 · 火箭 / 製造 Launch & Build

上游 · 火箭 / 製造

Launch & Build

走弱 FADING

30RS

0%突破

0%反彈

RKLBRS24RDWRS-LUNRRS7PLRS79VOYGRS12

火箭與太空製造把衛星/酬載送上軌道，營運商才有資產可用。

核心 · 衛星營運 / 通訊 Operators

核心 · 衛星營運 / 通訊

Operators

醞釀中 WARM

67RS

0%突破

0%反彈

ASTSRS9GSATRS93IRDMRS-SATSRS-SPIRRS-VSATRS98

衛星訊號落地後，由地面設備與頻譜/服務商轉成終端應用。

下游 · 地面 / 頻譜服務 Ground & Spectrum

下游 · 地面 / 頻譜服務

Ground & Spectrum

靜止 QUIET

55RS

0%突破

0%反彈

ATEXRS99GILTRS11DGIIRS-

貴金屬鏈 Precious Metals

金價驅動的資金外溢順序：大型金礦商先反應金價 → 權利金/Streaming(低風險) → 白銀/PGM → 小型/開發礦(高 beta)補漲。上游大廠發動後，錢常往下游高 beta 外溢。

①大型金礦商

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 17%

→

②權利金/Streaming

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 25%

→

③白銀/PGM

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 17%

→

④小型/開發礦

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 50%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①大型金礦商 Major Gold

①大型金礦商

Major Gold

走弱 FADING

21RS

0%突破

17%反彈

NEMRS-AEMRS13GOLDRS-KGCRS20AURS40AGIRS11

獲利確定 → 資金找低風險權利金。

②權利金/Streaming Royalty

②權利金/Streaming

Royalty

走弱 FADING

22RS

0%突破

25%反彈

WPMRS-FNVRS31RGLDRS22ORRS12

再外溢到高 beta 白銀。

③白銀/PGM Silver/PGM

③白銀/PGM

Silver/PGM

走弱 FADING

28RS

0%突破

17%反彈

AGRS38CDERS-PAASRS30MUXRS18SBSWRS6HLRS50

最後追小型/開發礦(beta 最高)。

④小型/開發礦 Junior/Dev

④小型/開發礦

Junior/Dev

醞釀中 WARM

44RS

0%突破

50%反彈

ARISRS55AAUCRS26AUGORS65EGORS49IAGRS50HMYRS20

能源鏈 Energy

油氣價 → 上游探勘生產(E&P) 投資增 → 油服/設備接單 → 中游/油輪運輸 → 煉油下游。油價發動後沿鏈往下傳導。

①上游 E&P

醞釀中 WARM

突破 83% · 反彈 0%

→

②油服/設備

醞釀中 WARM

突破 50% · 反彈 0%

→

③中游/油輪

醞釀中 WARM

突破 14% · 反彈 14%

→

④煉油/下游

回檔 Pullback

突破 25% · 反彈 0%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①上游 E&P E&P

①上游 E&P

E&P

醞釀中 WARM

50RS

83%突破

0%反彈

FANGRS60DVNRS48EOGRS63COPRS52OXYRS53ARRS26

資本支出增 → 油服接單。

②油服/設備 Oil Services

②油服/設備

Oil Services

醞釀中 WARM

52RS

50%突破

0%反彈

SLBRS55HALRS34BKRRS41FTIRS84WFRDRS37NOVRS61WWDRS79SEIRS24

產出油氣要運輸。

③中游/油輪 Midstream/Tankers

③中游/油輪

Midstream/Tankers

醞釀中 WARM

74RS

14%突破

14%反彈

TRGPRS83WMBRS-KMIRS52OKERS55FRORS89TNKRS75LPGRS89

送到煉廠加工。

④煉油/下游 Refiners

④煉油/下游

Refiners

回檔 Pullback

90RS

25%突破

0%反彈

MPCRS91PSXRS87VLORS92DINORS-

國防 / 航太鏈 Defense / Aerospace

國防預算 → 系統/電子整合商 → 無人機/自主武器(新需求) → 航太零件/引擎售後。大型系統商發動後資金常外溢到無人機與零件。

①國防電子/系統

靜止 QUIET

突破 25% · 反彈 25%

→

②無人機/自主

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 29%

→

③航太零件/售後

醞釀中 WARM

突破 43% · 反彈 0%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①國防電子/系統 Defense Systems

①國防電子/系統

Defense Systems

靜止 QUIET

52RS

25%突破

25%反彈

LHXRS31DRSRS61ESLTRS80AXONRS37ATRORS67CWRS64HIIRS21VSECRS57

系統需新平台。

②無人機/自主 Drones/Autonomy

②無人機/自主

Drones/Autonomy

走弱 FADING

28RS

0%突破

29%反彈

KTOSRS5AVAVRS4RCATRS5ONDSRS84UMACRS89DPRORS4PDYNRS7

平台都需航太零件/引擎。

③航太零件/售後 Aero Parts

③航太零件/售後

Aero Parts

醞釀中 WARM

68RS

43%突破

0%反彈

HWMRS79GERS73HEIRS67TDGRS32FTAIRS53ESERS76MOG-ARS93

鈾 / 核能鏈 Uranium / Nuclear

AI 電力需求 → 核能復興。一條清楚的上下游：鈾礦開採 → 濃縮/核燃料 → 反應爐/小型模組爐(SMR) → 核電公用/IPP(把電賣給資料中心)。上游鈾價/礦先反應需求，逐段往下游傳導。

①鈾礦/開採

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

②濃縮/核燃料

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

③反應爐/SMR

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

④核電公用/IPP

走弱 FADING

突破 17% · 反彈 17%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①鈾礦/開採 Uranium Mining

①鈾礦/開採

Uranium Mining

走弱 FADING

12RS

0%突破

0%反彈

CCJRS14UECRS7UUUURS5NXERS20

開採的鈾要濃縮成核燃料。

②濃縮/核燃料 Enrichment/Fuel

②濃縮/核燃料

Enrichment/Fuel

走弱 FADING

8RS

0%突破

0%反彈

LEURS5ASPIRS2BWXTRS17

燃料供應反應爐(含小型模組爐 SMR)。

③反應爐/SMR Reactors/SMR

③反應爐/SMR

Reactors/SMR

走弱 FADING

32RS

0%突破

0%反彈

OKLORS2SMRRS2NNERS2BWXTRS17GEVRS69BWRS98

反應爐發的電由公用/IPP 賣出(賣給資料中心)。

④核電公用/IPP Nuclear Utilities

④核電公用/IPP

Nuclear Utilities

走弱 FADING

27RS

17%突破

17%反彈

CEGRS-VSTRS15TLNRS19NRGRS12PEGRS28DRS63

稀土 / 關鍵礦物鏈 Rare Earth / Critical Minerals

供應鏈安全(reshoring)題：中國掌控全球稀土精煉/磁材 → 西方重建『開採 → 精煉/磁材 → 終端需求(EV/國防/風電/機器人)』。誠實但書：上游數檔(MP/USAR)為垂直整合(同時開採與磁材)，故①②段成分有重疊、lead-lag 較弱;只有③終端需求端是不同個股。

①關鍵礦/開採

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

②精煉/磁材

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

③終端需求

走弱 FADING

突破 17% · 反彈 17%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①關鍵礦/開採 Mining

①關鍵礦/開採

Mining

走弱 FADING

9RS

0%突破

0%反彈

MPRS5NBRS-CRMLRS3TMCRS3ALBRS15SGMLRS19

礦石分離精煉成氧化物/金屬/磁材。

②精煉/磁材 Refining/Magnets

②精煉/磁材

Refining/Magnets

走弱 FADING

5RS

0%突破

0%反彈

MPRS5USARRS6UUUURS5

NdFeB 磁材/精煉供應終端(中國以外的重建瓶頸)。

③終端需求 End-use

③終端需求

End-use

走弱 FADING

21RS

17%突破

17%反彈

TSLARS-GEVRS69GMRS-RCATRS5AVAVRS4KTOSRS5

這頁把儀表板每個數字、狀態、門檻一次講清楚，當作可查的記錄。原則：所有指標只用到今天為止的資料(無未來資料)；分組依公司本質。

§1 共同基礎 (Common)

RS-rating (相對強弱 1-99) = 水準/排名個股過去表現相對『全市場』的百分位(每天重算、point-in-time)。越高越強；≥70 傳統視為強。這是水準(level)=『現在排第幾名』。族群的 RS = 成分股 RS-rating 的中位數(市場狀態頁熱力圖『RS 水準』、Money Map 橫軸都是它)。

RS 動能 (RS momentum) = 水準的變化RS-rating 相對 20 個交易日(≈4週)前的『變化』= RS[t] − RS[t−20]。+=相對強弱在加速、排名在進步；−=在減速、排名在退步；0=持平。重點:RS 是『現在排第幾』、RS 動能是『排名在進步還退步』——兩者不同,可能 RS 仍高(地位還在)但動能已轉負(高檔開始熄火)。用在:Money Map 個股圖縱軸、市場狀態頁的 ΔRS 欄 與『RS 水準／RS 動能』切換、族群 ΔRS(20日)排行。

分組原則 (nature-based)依公司『業務本質』分群(MU=記憶體、NVDA=GPU 分開)。共移 co-movement 只用來找線索，最終歸屬看本質。

無未來資料 (no look-ahead)所有數字只用『到今天為止』的價格/指標，不用任何未來資訊。

同一套 status()個股 6 態在 Money Map／AI 五層／價值鏈三頁共用同一定義，不會各頁各算。

§2 Money Map「錢在哪」每欄定義

錢佔比 Money Share成分股今天成交額(股價×量)加總 ÷ 全市場成交額。= 真實『錢』在這裡的比例；泡泡大小用它。

資金4週Δ Money Flow (20d)錢佔比相對 20 交易日前的變化%。正 = 資金持續流入；負 = 流出。

RS 水準 RS Level族群成分股 RS-rating 的『中位數』(0–100)。= 群組現在排第幾名(≥50 贏過半數市場)。Money Map 橫軸、市場狀態熱力圖。

趨勢 Trend0.6×(20日相對大盤報酬%) + 0.4×(60日)。>+2 上升、<−2 下降、中間持平。= 相對 SPY 的『報酬』方向。Money Map 群組縱軸。

廣度 Breadth成分股站上 50 日均線的比例%。越高 = 整群越普遍強。

突破% Breakout %成分股近 5 日創 20 日新高的比例%。看龍頭往上延伸。

§2b 圖怎麼看 + 泡泡軌跡長度

產業圖 (Industry RRG)橫軸=RS 水準 RS Level、縱軸=趨勢 trend、泡泡大小=錢佔比、顏色=6 態。每顆泡泡=一個子段(產業)。

個股圖 (Stock RRG)橫軸=RS-rating、縱軸=RS 動能(近 20 交易日 RS 變化)。每點=一檔股票，點它開 360。

泡泡軌跡 trail — 長度(產業)滑鼠移到泡泡才顯示。每 5 個交易日取 1 點、最多 9 點 → 約近 8 週(~40 個交易日)。終點固定=最新交易日=泡泡當下的位置。

泡泡軌跡 trail — 長度(個股)每 5 個交易日取 1 點、共 8 點 → 約近 7 週(~35 個交易日)，同樣終點=最新交易日。

軌跡每一點是什麼產業軌跡每點=當時的(RS 水準, 趨勢)；個股軌跡每點=當時的(RS, 20日RS動能)。整條線 = 這個泡泡過去 7–8 週在圖上一路怎麼移動到現在。

怎麼讀方向往右上移=越來越強且動能加速(較好)；往左下移=轉弱。軌跡短=最近變化小(盤整)；軌跡長=最近移動快。

§3 群組 6 態 (Money Map：RS 水準 × 趨勢)

RS 水準＼趨勢	上升 (>+2)	持平 (−2~+2)	下降 (<−2)
RS 水準 ≥ 50 (強)	🟢 領先 Leading	🟦 強勢盤整 Strong-Flat	🟠 轉弱 Weakening
RS 水準 < 50 (弱)	🔵 轉強 Improving	⚪ 打底 Basing	⚫ 落後 Lagging

§3b 為什麼「RS 水準(排名)」與「趨勢(相對大盤動能)」會背離?

常見疑問：一個子段可以同時「RS 水準在升」又「趨勢向下（動能冷）」，看似矛盾——其實兩者量的是不同的事。

	RS 水準 RS Level	趨勢 trend
量什麼	排名（跟全市場所有股比，排第幾）	報酬（跟大盤 SPY 比，最近賺多賺少）
比較對象	全市場 ~2400 檔	大盤指數 SPY（大型股）
時間	長（RS-rating 約 12 個月加權）	短（20 日 + 60 日）
性質	慢、是「地位/位置」	快、是「最近方向」

① 時間不同 → 快的先轉RS-rating 看一整年(慢)、趨勢看 1-3 個月(快)。強股最近開始熄火時，趨勢(快)先翻負，RS(慢)還停在高檔。動能永遠比排名先轉。

② 比較對象不同 → 排名 vs 大盤RS 水準跟『所有股票』比排名：大盤漲、但多數中小股跌時，你這群守得住，排名就升。趨勢跟『SPY』比：漲得比 SPY 少，趨勢就是負。

③ 絕對漲 ≠ 相對贏趨勢是相對大盤。市場上漲時，股票可以自己也漲、卻跑輸 SPY → 趨勢仍是負。『動能向下』不一定是價格跌，而是『最近輸給大盤』。

數字例子近60天這群 +3%、SPY +6% → 趨勢 = 3−6 = −3%(跑輸)；但過去一年漲很多 + 多數小股普跌 → RS 排名還是 77、甚至升。結果：自己在漲、排名還高、卻開始輸大盤 = 轉弱。

結論 / 怎麼用RS 水準(排名,慢)=長期地位還在；趨勢(相對大盤動能,快)=最近開始降溫。同看兩個的價值：趨勢提早警告一個還很強的群『開始熄火』，RS 之後才跟著掉。轉弱=強但減速、是見頂初期訊號，不是矛盾。

§4 個股 6 態 (標準定義，三頁共用)

標	狀態	定義(依序，第一個成立者勝；機械、可複現)
高	broken 在高點	收盤 ≥ 52週高 ×(1−4%)
破	breaking 正在突破	近 5 日收盤曾 > 前 20 日高(仍在 52週高下)
回	pullback 創高後回檔	近期(≤25日)才創 52週高、現距高 ≥ 5%
彈	rebound 底部回升	近期(≤25日)探 ~3月相對低、自低回升 ≥ 8% 且站上 MA10
平	flat 橫盤打底	以上皆非，且 0.6×20日+0.4×60日報酬在 ±4% 內
弱	down 下降走弱	跌破 MA50 且混合報酬 < −4%

§5 群組 heat 5 態 (AI 五層 + 價值鏈)

每群先算 4 個比例(分母=成員數)：突破%=(在高+突破)、回檔%=創高後修正、反彈%=底部回升、走弱%=下降；RS=成員平均 RS-rating。依序判斷：

順序	heat	條件
1	🟢 發動中 HOT	突破% ≥ 50% 且 RS 水準 ≥ 70
2	🟣 回檔 Pullback	回檔% ≥ 40% 且 RS 水準 ≥ 60
3	🔵 醞釀中 WARM	RS 水準 ≥ 60 或突破% ≥ 30% 或反彈% ≥ 40%
4	🔴 走弱 FADING	走弱% ≥ 50%
5	⚪ 靜止 QUIET	其餘(弱且打底)

§6 突破% vs 反彈% (兩個並列概念)

突破% Breakout %成分股近 5 日創 20 日新高的比例%。看龍頭往上延伸。

反彈% Rebound %成分股自相對低點回升的比例%。看落後股落底翻揚。

§7 價值鏈 + lead-lag 預測

價值鏈 (value chain)依產業上下游排列(如 AI 建置：能源→電力設備→建置→晶片→記憶體→雲→應用)。每段=一群股。

lead-lag 預測上游段已 HOT/回檔，且相鄰下游段還是 WARM/打底但突破%≥30 或反彈%≥20 → 標『🔜下一棒』。

誠實但書lead-lag 是啟發式、非保證；沒有領先段時系統老實標『無明顯訊號』，不硬編預測。

§8 下一棒候選面板

剛轉領先 (Freshly Leading)近 15 交易日由『非領先』翻為『領先』的子段，依資金流入排序。研究較偏好(固定突破進場較穩)。

早期·轉強 (Improving)弱但趨勢翻揚 + 資金流入的子段。第一棒、上檔大但偏早較險，需自己抓首動點。

discovery 但書下一棒面板是『發掘/觀察清單』，不是已驗證的機械買訊。

📋 版本紀錄 · Changelog

每次重大更新記在此(最新在上)。右上角「版本 build」顯示本頁實際產生的時間戳;資料更新由每日排程自動發布。

2026-06-11

RS 相對強弱・多週期:新增 RS-60(近3個月) 與 RS-20(近1個月) 短週期版(與 1 年版同概念:當日全宇宙報酬百分位 1–99)。Stock 360 的 RS 走勢圖現在同畫 1年/60日/20日 三條線 —— 短線掉到長線下方=近期相對轉弱(長線還沒反映)。
個股查詢頁:右上角新增「🔍 個股查詢 · Stock 360」獨立頁,搜尋任一代號或公司名 → 直接看該股 RS 多週期走勢 + 價格 + 評等(可 stock.html?t=NVDA 直接連)。

2026-06-05

滑鼠移到任一代號 → 技術速覽卡<>:全站 ticker(泡泡/下一棒/錢流表/AI生態系/價值鏈)滑過即顯示日K 60根 + 週K 30根(MA10黃/20綠/50藍/200紫 + 量)、頂部一行判讀(RS·趨勢樣板·VCP·距52週高·RVOL·口袋樞紐)、Minervini/M.E.T.A./機構腳印面板,右側併公司速覽(本質+▲漲/▼跌+摘要)。圖在滑過時才即時抓單檔(reports/_k/),頁面零膨脹。
每日資料修復<>:修好自動部署(本機裝 wrangler + npx --yes,不再卡安裝確認被殺)→ 排程現在會真的發佈;補抓 SPY 漏掉的最新一根 K(市況分頁的日期錨),全站推進到最新完整交易日。

2026-06-04
公司速覽:用多代理(63 個 Sonnet)為全部 872 檔個股生成「本質一句 + ▲漲驅動/▼跌風險 + ~200字摘要」。Stock 360 頁加「公司速覽」卡;Money Map 滑鼠移到泡泡的 popup 也顯示本質一句。
資料衛生:加自動修剪『盤中不完整最新日』機制(_trim_partial_day),避免某天只抓到部分股票時整個宇宙縮水;已併入每日排程。

2026-06-03
雷達擴充：把使用者 ~580 檔雷達清單用多代理深度分類放進價值鏈；新增 7 大類(金融/消費/醫療服務/REITs/公用事業/媒體娛樂/運輸) 與 47 個新子段；個股宇宙 494→871 檔；補進 61 檔(含外圍 ADR)到追蹤宇宙。注意:新股進的是 Money Map 子段分類，非這 8 條 lead-lag 價值鏈頁。

2026-06-02
每日自動更新：建立 Windows 排程(平日 07:00)一鍵抓價→指標→市場→建表→部署;資料層補上 market(廣度/體質)步驟。
名詞統一(單一真相來源)：群組『RS 中位數』全站統一為『RS 水準』;趨勢 vs RS 動能各一標準定義;狀態/顏色集中於 sis_terms.py;360 頁與儀表板同源。

2026-06-01
新增 🧭 市場狀態 分頁:體質合成燈號(RISK-ON/OFF)+ 60 天廣度 + RS 輪動熱力圖(可切 RS 水準/RS 動能、點欄排序、故事/Sector 兩視角)。

2026-05-31
下載:個股明細 CSV(完整成分)、代號清單 ZIP(依產業分檔);版本戳記 + 防快取(F5 即最新)。
個股描述中文化(229 檔)、sector·industry 中文化;搜尋/資金表/下一棒可一鍵定位泡泡+軌跡。

2026-05-29
初版上線:Money Map RRG(產業/個股、軌跡、popup)、AI 五層蛋糕、價值鏈 lead-lag『下一棒』、6 態/熱度定義、Cloudflare 公開網址。

族群 heat 定義（依序判斷，第一個成立者勝；突破%=在高+突破、回檔%=近期創高後修正、反彈%=自相對低點回升、走弱%=下降中、RS=族群平均相對強度1-99）：🟢發動中 HOT = 突破%≥50% 且 RS≥70｜🟣回檔 Pullback = 回檔%≥40% 且 RS≥60｜🔵醞釀中 WARM = RS≥60 或突破%≥30% 或反彈%≥40%｜🔴走弱 FADING = 走弱%≥50%｜⚪靜止 QUIET = 其餘(弱且打底)。每張族群卡片並列突破%(創新高)與反彈%(自相對低點回升)兩個概念支持判斷。顏色用在族群層級 (group)；個股 (stock) 中性不上色，只標 RS。

輪動儀表板 · Rotation Dashboard

① 強勢回檔・再上車觀察 (Strong Pullbacks)

② 真‧下一棒・新族群乾火藥 (Fresh Coiling)

工業復甦（再通膨） Industrial Reflation

生技 / 醫療鏈 Biotech / Healthcare

太空 / 衛星 Space / Satellite

貴金屬鏈 Precious Metals

能源鏈 Energy

國防 / 航太鏈 Defense / Aerospace

鈾 / 核能鏈 Uranium / Nuclear

稀土 / 關鍵礦物鏈 Rare Earth / Critical Minerals

§1 共同基礎 (Common)

§2 Money Map「錢在哪」每欄定義

§2b 圖怎麼看 + 泡泡軌跡長度

§3 群組 6 態 (Money Map：RS 水準 × 趨勢)

§3b 為什麼「RS 水準(排名)」與「趨勢(相對大盤動能)」會背離?

§4 個股 6 態 (標準定義，三頁共用)

§5 群組 heat 5 態 (AI 五層 + 價值鏈)

§6 突破% vs 反彈% (兩個並列概念)

§7 價值鏈 + lead-lag 預測

§8 下一棒候選面板

📋 版本紀錄 · Changelog