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錢在哪 · Money Map🧭 市場狀態 · Market StatusAI 五層蛋糕 · 5-Layer Cake價值鏈 · Value Chains📖 說明 · Definitions🔍 個股查詢 · Stock 360📦 Box Watch · 蓄勢箱

ⓘ 怎麼看這張圖（點開說明）

量化「錢在哪 (where the money is) + 趨勢」。上方切換 產業 / 個股 視角、用 價值鏈 chip 一鍵篩選。產業圖：橫=RS 水準、縱=趨勢、泡泡大小=資金、虛線=近~8週移動軌跡(每5交易日1點)、滑鼠移上去看走勢；點泡泡→下方表格展開成分股。個股圖：橫=RS、縱=RS 動能(近4週)，每點一檔，點=開 360。

ⓘ 欄位說明 (點開) — 每個數字怎麼算、代表什麼

錢佔比 % (money share)該子段成分股今天成交額 (股價×成交量) 加總 ÷ 全市場成交額。= 真實『錢』在這裡的比例。泡泡大小用它。

資金4週Δ (money flow)錢佔比相對 20 交易日前的變化%。正 = 資金持續流入；負 = 流出。

RS 水準 RS Level成分股 RS-rating（0-100，相對全市場的百分位）的中位數。≥50 = 贏過半數市場 (強)。= 橫軸、錢在哪。

趨勢 trend (方向)0.6×(20日相對大盤報酬%) + 0.4×(60日)。>+2 上升、<−2 下降、中間 = 持平 flat。= 縱軸。

狀態 state (6 態)RS 水準×趨勢：領先=強且上升｜強勢盤整=強但走平｜轉弱=強但下降｜轉強=弱但上升｜打底=弱且走平｜落後=弱且下降。

廣度 / 突破廣度=成分股站上 50 日均線的比例；突破=近 5 日創 20 日新高的比例。越高=整群越普遍強。

個股 6 態 (貼在 RS 後)高=貼近52週高(off≥−4%)｜破=剛突破前20日高｜回=近期(≤25日)創高後回檔≥5%｜彈=近期(≤25日)探~3月相對低後回升≥8%且站上MA10｜平=橫盤打底(趨勢平)｜弱=跌破MA50且趨勢向下。全機械定義、可複現，與 AI 五層/價值鏈同一套 status()。

分組原則分組依「公司本質」(MU=記憶體、NVDA=GPU，分開)；技術指標套在乾淨分組上。所有數字只用「到今天為止」的資料，無未來資料 (no look-ahead)。

產業 Industry個股 Stock

🔎 價值鏈(大類)：全部AI軟體/資安能源/核能金屬/礦金融/加密生技/醫療國防/太空量子金融消費醫療服務REITs公用事業媒體娛樂運輸消費/工業/其他

🏭 看某產業的個股：

個股狀態(貼在每檔 RS 後，標準定義)：高貼近52週高破突破20日高回創高後回檔彈底部回升平橫盤打底弱下降走弱

🔜 下一棒候選 · 早期拐點 (Next Rotation — 剛轉領先 + 早期轉強)

⚠️ 這是發掘 / 觀察清單 (discovery)，不是已驗證的機械買訊。研究結論：「剛轉領先 (freshly Leading)」在固定突破進場較穩；「早期·轉強 (Improving)」上檔大但偏早，需自己抓首動點 + 順勢出場，風險較高。每列附該子段龍頭股 (RS 最高)。

① 剛轉領先 · Freshly Leading（近 15 日由非領先 → 領先；研究較偏好）

剛轉領先伺服器/EMS 代工🔗 AI· AI 硬體供應RS 水準 88 · 趨勢 +3% · 資金4週 +85% · 突破廣度 56%DELL99回 FLEX89弱 SMCI89破 BHE89破 SANM88破 TTMI87弱 PLXS85破 CLS78破 JBL67弱

剛轉領先散熱 / 供電🔗 AI· AI·基礎建設RS 水準 85 · 趨勢 +3% · 資金4週 +74% · 突破廣度 67%BE98破 NVT85破 VRT74弱

剛轉領先中央處理器🔗 AI· AI·晶片RS 水準 96 · 趨勢 +14% · 資金4週 +53% · 突破廣度 100%INTC98破 ARM95破

剛轉領先雲端資本支出🔗 AI· AI·基礎建設RS 水準 68 · 趨勢 +5% · 資金4週 +46% · 突破廣度 60%MSFT79平 META78高 GOOGL68弱 AMZN62弱 ORCL13弱

剛轉領先鋼鐵廠🔗 金屬/礦· 鋼鐵/金屬RS 水準 74 · 趨勢 +4% · 資金4週 -8% · 突破廣度 25%NUE87平 STLD80平 CLF69平 CMC47平

② 早期·轉強 · Improving（弱但趨勢翻揚＋資金流入；第一棒、較早較險）

目前沒有「轉強(弱但趨勢翻揚、資金流入)」的子段。

子段	母敘事	狀態	錢佔比 %	資金4週Δ	RS 水準	趨勢	廣度	突破
📍 雲端資本支出 MSFT79平 META78高 GOOGL68弱 AMZN62弱 ORCL13弱	AI·基礎建設	領先 Leading	9.57%	+46%	68	+5.2%	40%	60%
📍 高頻寬記憶體 MU99破 SNDK99破 STX98平 WDC97彈 MRAM93平	AI·晶片	強勢盤整 Strong-Flat	6.69%	-4%	98	+1.3%	80%	80%
📍 GPU / AI 加速器 AMD98高 NVDA76平	AI·晶片	領先 Leading	5.12%	-54%	87	+13.8%	100%	50%
📍 自動駕駛 OUST92破 AUR70弱 GM64平 MBLY29弱 AEVA29弱 TSLA27平 HSAI20弱	AI·應用	落後 Lagging	2.93%	+72%	29	-6.5%	29%	29%
📍 中央處理器 INTC98破 ARM95破	AI·晶片	領先 Leading	2.34%	+53%	96	+13.5%	100%	100%
📍 客製 ASIC / 互連 MRVL98破 ALAB96破 CRDO86彈 AVGO48弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	2.05%	-28%	91	-2.8%	75%	50%
📍 AI 平台 / 數據 SNOW92回 PLTR85破 MDB83平 GOOG67弱 TDC47弱 AI44平 IBM18弱	AI·模型	領先 Leading	1.74%	-31%	67	+2.3%	71%	43%
📍 消費電子/周邊 SN90回 AAPL81高 LOGI46破	消費	領先 Leading	1.73%	+11%	81	+5.1%	67%	67%
📍 軟體 Copilot OKTA97破 FSLY96破 PANW95破 DDOG94破 FROG88回 CRM75平 NOW65平 CRWD28破	AI·應用	領先 Leading	1.55%	-65%	91	+9.2%	100%	62%
📍 伺服器/EMS 代工 DELL99回 FLEX89弱 SMCI89破 BHE89破 SANM88破 TTMI87弱 PLXS85破 CLS78破 JBL67弱	AI 硬體供應	領先 Leading	1.51%	+85%	88	+3.4%	78%	56%
📍 半導體設備 COHU97破 FORM96破 ICHR95彈 UCTT94破 AMAT90破 LRCX90弱 ACMR90彈 ONTO89弱 KLIC88破 ASML86平 MKSI78彈 VECO77破 PKE73弱 CAMT64弱 ACLS58彈 AEIS58彈 PLAB38彈 NVMI30彈 KLAC2彈	AI·晶片	轉弱 Weakening	1.43%	+4%	86	-8.7%	42%	53%
📍 伺服器 / 系統 DELL99回 HPE97平 PENG97破 NSIT94回 NTAP93高 SMCI89破	AI·基礎建設	領先 Leading	1.40%	+87%	96	+17.0%	100%	67%
📍 AI 資料中心代管 / Neocloud NBIS95平 HUT92破 IREN44平 CIFR42彈 SIFY41弱 WULF39弱 CRWV31平 GLXY28弱 CORZ25弱 APLD25弱 BTDR21破 VNET12破	AI·基礎建設	落後 Lagging	1.39%	-3%	31	-4.9%	55%	64%
📍 網路/應用 BAND98破 TWLO97破 FTNT95破 ESTC88回 FFIV86破 DT86高 NTCT75平 INTA73平 AKAM68破 RDWR58平 Q50彈 AGYS47弱 GDDY41平 GWRE32弱 CHKP19弱 ALKT9弱 KD9弱 INTU7弱	資安	強勢盤整 Strong-Flat	1.28%	+54%	63	-0.6%	56%	44%
📍 光通訊 / 光電 AXTI99破 LITE98平 OPTX97弱 AAOI95弱 VIAV94破 COHR88破 CIEN82彈 POET58弱 LPTH44彈 LWLG41彈 FN21彈 ADTN5弱	AI·晶片	轉弱 Weakening	1.23%	+9%	85	-12.2%	25%	33%
📍 端點/雲端 PANW95破 NET93破 S89回 CVLT70破 ZS69破 SAP66平 CRWD28破 NSSC26回 YOU21弱	資安	領先 Leading	1.13%	-33%	69	+5.5%	78%	67%
📍 類比 / 電源晶片 MXL99破 SMTC97平 SITM93破 STM86破 DIOD86破 VPG86破 TXN83破 PI82破 ADI80破 MPWR80破 NVTS76弱 ON71破 MCHP59破 POWI46彈 CRUS22彈	AI·晶片	強勢盤整 Strong-Flat	1.05%	+17%	82	-0.4%	67%	73%
📍 散熱 / 供電 BE98破 NVT85破 VRT74弱	AI·基礎建設	領先 Leading	1.04%	+74%	85	+3.2%	67%	67%
📍 新藥/生技 (大型) MRNA99高 RVMD98回 RLAY96弱 CORT94回 ROIV91回 TGTX90高 TEVA87高 KRYS85弱 BIIB79高 ARGX74回 AXSM67弱 SRRK57回 NVS48弱 MDGL46弱 RYTM39弱 NKTR37弱 MIRM35弱 SMMT34平 UTHR31弱 INSM28平 SUPN22弱 ADMA21平 ALNY9平 IONS3弱	生技/醫療	強勢盤整 Strong-Flat	1.02%	+4%	62	-1.2%	46%	21%
📍 工業機械/電氣 VSTS96破 PRLB92高 DXPE88平 NVT85破 ACA80高 GTX79弱 WAB76平 GFF75平 BELFB75彈 GRC74弱 CAT74弱 AIT70弱 TKR69弱 URI66弱 BELFA64弱 ITT64破 TTC63平 PH62弱 GWW62弱 NATL62平 FLS59弱 CR57弱 ALSN56弱 SXI56彈 HLIO47弱 ZWS38弱 FSS37弱 TEX33弱 AAON30破 BLBD29弱 ALG28弱 PSIX21平 DBD20弱 ATMU19弱 BMI17弱 CYD17弱 NN17弱 SPXC16弱 AMSC11破 LII8弱 ESAB7彈 MLI3弱	工業/電氣	轉弱 Weakening	0.87%	+29%	58	-6.3%	21%	21%
📍 大型銀行 SHG89回 KB87平 ING86高 MFG86高 WF85平 BBVA84高 SMFG83高 HSBC79回 BAP74破 CM72弱 NIC71弱 UBS67回 JPM60弱 BCS52弱 FCNCA51弱	金融	領先 Leading	0.80%	+102%	76	+2.5%	50%	6%
📍 中游/煉油 CLMT97回 MPC96回 VLO96回 PSX94回 PARR94回 NGL87回 YPF86回 PR82回 TRGP80回 IMO73平 VG67弱 REX62平 GLNG60弱 KGS53弱 WMB43弱 DTM30弱	能源/油氣	領先 Leading	0.76%	+26%	80	+4.0%	33%	7%
📍 晶圓代工 UMC97破 TSEM94破 TSM84破 GFS49破	AI·晶片	轉弱 Weakening	0.70%	-19%	88	-2.9%	50%	75%
📍 電力公用事業 KEN56弱 PAM39弱 D38弱 ETR37弱 AEP35弱 DUK28弱 NEE28弱 SO24弱 EXC24弱 EDN20弱 PEG15弱 KEP14弱 PCG10弱	AI·能源	落後 Lagging	0.68%	+41%	28	-11.1%	0%	0%
📍 電力設備 NVT85破 PWR77平 POWL75彈 ETN74破 VRT74弱 ELPC73平 GEV72彈 ENS61弱 HUBB39弱 AROC32弱 MIR12弱	AI·能源	轉弱 Weakening	0.66%	-5%	73	-4.4%	36%	27%
📍 穩定幣/加密金融 HOOD75平 COIN49破 CRCL46平 BULL40弱 GLXY28弱	比特幣/加密	打底 Basing	0.66%	-10%	46	+1.6%	80%	40%
📍 幣庫存公司 SBET88破 BMNR87破 MSTR83破 BWAY73弱 AGCC57彈	比特幣/加密	領先 Leading	0.63%	-43%	85	+23.8%	75%	75%
📍 航太零件 DCO88弱 RTX51弱 ESE48弱 HWM46弱 GE45弱 HEI36弱 TDG21弱 TATT18弱 FTAI15弱	國防/航太	落後 Lagging	0.56%	-6%	45	-11.5%	0%	0%
📍 折扣零售 FIVE74回 WMT35破 TJX19弱	消費	落後 Lagging	0.56%	-10%	35	-2.2%	0%	33%
📍 數位廣告/應用 DOCN97破 ZETA93回 INOD71破 GRND63平 WIX53平 ADBE30弱 RDDT19弱 PINS17弱 PEGA15平 FICO6弱 APP4弱	軟體/網路	落後 Lagging	0.54%	-23%	30	-4.4%	45%	27%
📍 投資銀行/券商 OPY86平 BGC71平 MS58弱 GS51弱 JEF31弱 PIPR27弱 PWP15彈 EVR13弱	金融	落後 Lagging	0.52%	+24%	41	-7.3%	25%	12%
📍 網通設備 ANET90高 NOK84弱 CSCO77弱 ATEN59弱 EXTR44弱 UI33弱	AI·基礎建設	轉弱 Weakening	0.51%	+4%	68	-7.7%	33%	17%
📍 交易所/金融 HOOD75平 PAY66弱 COIN49破 CBOE48弱 GLXY28弱 NYAX16弱	比特幣/加密	領先 Leading	0.50%	-4%	58	+3.5%	75%	50%
📍 機器人 / 自動化 TER94破 ZBRA91破 NDSN78高 CGNX71弱 NOVT63彈 ROK58弱 PATH54弱 SYM26彈 ISRG24破	AI·應用	強勢盤整 Strong-Flat	0.47%	-9%	63	-1.5%	56%	56%
📍 GLP-1 減重 LLY74平 VKTX51破 ALT31弱 KROS23平 STOK16弱 GPCR16弱	GLP-1/減重	落後 Lagging	0.47%	-4%	23	-10.2%	60%	60%
📍 醫材/手術 PLSE98回 AXGN89回 UFPT84平 PEN51弱 ESTA45弱 TMDX33平 ISRG24破 SYK13弱 ULS12弱 BSX7弱 PRCT5弱	生技/醫療	落後 Lagging	0.44%	+21%	33	-4.8%	36%	9%
📍 食品/飲料 SENEA86回 COKE73平 KO72回 KDP62平 USFD55弱 COCO53彈 MAMA24弱 CELH10弱 SFM8弱 MNST3弱 BRBR2弱	消費/品牌	轉弱 Weakening	0.41%	+12%	53	-13.8%	27%	0%
📍 礦工 HUT92破 RIOT78破 CLSK57破 MARA49平 CIFR42彈 WULF39弱 BTDR21破	比特幣/加密	落後 Lagging	0.40%	-5%	49	-2.9%	71%	86%
📍 旅館/郵輪 LIND91彈 IHG61弱 MAR58弱 HLT50弱 VIK47弱 H35弱 RCL13弱	消費	轉弱 Weakening	0.39%	+54%	50	-8.9%	14%	0%
📍 新藥/生技 (臨床期) ETON98回 ANRO98回 OMER98破 SYRE98弱 PRAX96回 TNGX96彈 LQDA95弱 INBX94弱 TVTX94回 ELVN93弱 KNSA93平 ANAB92弱 PTGX91平 DNTH90弱 EWTX90回 VIR89回 KYMR87弱 PVLA86破 CGEM84回 IMVT82弱 NBTX81弱 CGON81弱 IMNM76弱 DSGN76弱 CRVS73弱 MGTX73弱 PCVX72弱 RCUS72弱 ZYME72回 KOD71弱 TARS70回 COGT70弱 ARQT65破 TRVI65弱 MANE62破 RAPP51回 CYTK42弱 IRON31弱 CELC26弱 TYRA24弱 MLYS22弱 GLUE20弱 SOLS20弱 MAZE19彈 PTCT19弱 VERA18弱 DRUG12弱 RNA11弱 XENE9弱 NAMS8弱 OLMA7弱 ALMS5弱 CAPR3弱 MPLT3弱 OCS3弱 RGC3平 EVMN2弱 SION1弱	生技/醫療	轉弱 Weakening	0.38%	+20%	72	-14.8%	13%	8%
📍 核電 / 獨立發電 CEG22平 VST16弱 TLN13弱 LEU8弱 NNE7弱 NRG6弱 SMR5弱 OKLO4弱	AI·能源	落後 Lagging	0.36%	+11%	8	-12.4%	0%	0%
📍 電力/機電工程 PLPC92平 FIX86彈 IESC82弱 PWR77平 TPC68弱 STRL64彈 EME57弱 AZZ56弱 MYRG48弱 WLDN24弱 GVA23弱 MWH20弱 ROAD12弱 DY9弱 MTZ9弱 PRIM5弱 LMB4彈	基建/工程	落後 Lagging	0.35%	-14%	36	-10.2%	11%	6%
📍 券商/交易 FRHC77高 IBKR76回 HOOD75平 FUTU25平 SNEX12弱	金融科技/Fintech	轉弱 Weakening	0.34%	+6%	75	-4.0%	60%	20%
📍 火箭/製造 RDW76平 VOYG64弱 RKLB56破 LUNR39弱 PL16彈	太空/衛星	轉弱 Weakening	0.33%	+113%	56	-11.7%	60%	40%
📍 癌症篩檢/診斷 GRAL97高 GH96高 NTRA96高 NEOG95高 TEM90破	生技/醫療	領先 Leading	0.31%	+106%	96	+31.2%	100%	80%
📍 量子硬體 ARQQ61破 IONQ38平 QUBT22破 RGTI17平 QBTS12弱 LAES8弱	量子運算	落後 Lagging	0.31%	+65%	22	-2.7%	80%	80%
📍 設計工具 PDFS85破 AIP80破 CDNS37彈 SNPS33彈	AI·晶片	轉弱 Weakening	0.30%	-28%	58	-10.9%	75%	50%
📍 連接器 / 光纖 GLW80弱 AMKR66破 APH4彈	AI·晶片	轉弱 Weakening	0.30%	-11%	66	-22.4%	67%	33%
📍 油服/設備 NESR96平 PTEN89回 EFXT85彈 FTI84回 SEI83平 INVX79平 VIST78平 SLB75回 NOV73回 BKR59弱 WFRD54弱 HAL54弱 OIS54弱 WWD40弱 GPOR19弱 TTI8弱	能源/油氣	強勢盤整 Strong-Flat	0.30%	-25%	74	-1.8%	12%	12%
📍 機房建置 / 電力工程 FIX86彈 IESC82弱 PWR77平 STRL64彈 CECO60弱 EME57弱 LGN44弱 APG40弱 AGX21弱 MTZ9弱	AI·基礎建設	轉弱 Weakening	0.30%	-13%	58	-12.8%	20%	0%
📍 國防電子 MOG-A84彈 CACI77平 ESLT65平 ATRO63弱 VSEC36弱 NOC27弱 DRS25弱 CW19弱 HII19弱 AXON16弱 OSIS16弱 LHX13弱 PSN9弱	國防/航太	落後 Lagging	0.29%	+3%	25	-10.5%	8%	15%
📍 服飾/鞋/美妝 ANF89回 ELF82平 FIGS80平 COLM43弱 RL42弱 TPR19弱 AS14弱 BIRK13彈 DECK11弱 ONON10彈	消費/品牌	落後 Lagging	0.28%	-18%	42	-5.0%	27%	18%
📍 數位銀行/貸款 DAVE83弱 ATLC76弱 SEZL69弱 ENVA53弱 AFRM52回 NU32弱 SOFI15弱 TBBK12弱 UPST5弱	金融科技/Fintech	轉弱 Weakening	0.28%	-21%	52	-16.5%	0%	0%
📍 電源/散熱模組 VICR98破 VRT74弱 AEIS58彈 MOD54彈	AI 硬體供應	轉弱 Weakening	0.27%	+5%	66	-3.0%	25%	50%
📍 住宅建商 ECG54弱 OC42弱 MHO39弱 GRBK38弱 PHM33弱 TOL33弱 DHI28弱 NVR24弱 LEN16弱 IBP14弱 TGLS8弱 BLDR5弱	景氣循環	落後 Lagging	0.26%	+40%	33	-10.9%	0%	0%
📍 貨運/物流 NMM92高 ARCB82弱 PBI79弱 RXO66弱 KNX65弱 JBHT63弱 R60弱 XPO50弱 ODFL37弱 SAIA26弱 CHRW26弱	運輸/物流	轉弱 Weakening	0.26%	+64%	62	-13.2%	0%	0%
📍 黃金礦商 ANL99破 AUGO93平 CGAU93回 ARIS86平 HYMC86弱 SKE84平 EGO83平 FSM83平 IAG82平 NEM81回 AU79平 GOLD78平 BVN71平 AEM70平 HMY70平 AGI41平 KGC39弱 AAUC38弱	貴金屬/黃金	領先 Leading	0.25%	-37%	82	+2.1%	83%	11%
📍 身分/資料 OKTA97破 RBRK93破 QLYS89平 SAIL85破 VRNS84破 TENB83弱 RPD82平 ADEA67弱	資安	領先 Leading	0.25%	-62%	84	+4.7%	75%	50%
📍 農業/肥料 ODC81弱 ADM75回 CF70回 NTR67平 AGRO63平 CTVA49回 LXU34弱 MOS29平 KNF6弱	景氣循環	轉弱 Weakening	0.23%	+40%	63	-4.8%	0%	11%
📍 白銀/PGM AG74平 HL73平 CDE66平 MUX57弱 PAAS55弱 SBSW54平	貴金屬/黃金	轉弱 Weakening	0.22%	-27%	62	-3.0%	83%	0%
📍 便利/汽車零售 KMX74回 MUSA62弱 ITRN62弱 CVNA35弱 ORLY30弱 CASY26弱 GPI8弱	消費/品牌	落後 Lagging	0.21%	+8%	35	-8.3%	0%	0%
📍 資產管理/另類投資 AAMI94平 WT94回 IVZ79回 IX77平 SII74平 AER57平 RHLD46弱 APO39弱 ARES37弱 PJT36弱 KKR31弱	金融	強勢盤整 Strong-Flat	0.20%	+9%	57	-1.7%	36%	9%
📍 串流媒體 WBD75高 SPOT39平 NFLX14弱	媒體娛樂	領先 Leading	0.19%	+0%	57	+4.5%	50%	50%
📍 藥品通路 MCK60平 CAH58弱 COR44弱 CDNL8弱	醫療服務	轉弱 Weakening	0.19%	-20%	51	-16.0%	0%	0%
📍 資料中心 REIT EQIX61弱 IRM54弱 DLR47弱 GDS34平	AI·基礎建設	轉弱 Weakening	0.18%	+60%	54	-5.2%	33%	33%
📍 產險 UVE78弱 SKWD55弱 ACGL42弱 PGR33弱 KNSL29弱 ERIE20弱	金融	落後 Lagging	0.17%	+77%	38	-8.0%	0%	0%
📍 銅/採礦 NEXA88弱 SCCO87回 FCX87回 HBM87平 TECK85回 PPTA51平	鋼鐵/金屬	強勢盤整 Strong-Flat	0.17%	-37%	87	-0.6%	83%	0%
📍 信用卡/支付 BFH80弱 FLYW73回 AXP28弱	金融	轉弱 Weakening	0.16%	+55%	73	-7.5%	0%	0%
📍 無人機 / 國防自主 UMAC93平 DPRO35平 ONDS31弱 PDYN24弱 AVAV14弱 KTOS8弱 RCAT6弱	AI·應用	落後 Lagging	0.16%	-7%	24	-9.5%	29%	0%
📍 太陽能 / 儲能 ENLT83弱 NRGV65破 SHLS29破 NXT17弱 ENPH14弱 FSLR12弱 SEDG11弱 FLNC2弱	AI·能源	落後 Lagging	0.16%	+39%	14	-21.4%	0%	14%
📍 新藥研發 TXG99高 SDGR96回 CRL92高 BRKR90高 MEDP74破 RXRX41破	AI·應用	領先 Leading	0.15%	+42%	92	+26.4%	100%	80%
📍 餐飲 EAT86回 TXRH27弱 KC22弱 SHAK11弱 CAVA8弱 WING3弱	消費/品牌	落後 Lagging	0.14%	+19%	16	-15.7%	0%	0%
📍 特殊合金 ATI89弱 KALU81弱 RS74平 WOR69回 CSTM63弱 ESI59彈 CRS52弱 UAMY5弱	鋼鐵/金屬	轉弱 Weakening	0.13%	+7%	69	-9.2%	14%	0%
📍 醫院/長照 PACS91弱 THC85回 ACHC81弱 HCA47破 ENSG44平 BKD27弱	醫療服務	轉弱 Weakening	0.13%	-3%	64	-3.2%	33%	17%
📍 電信服務 VEON89高 SKM88平 IDT77回 TEO74平 TMUS17弱	消費	領先 Leading	0.11%	+0%	77	+4.7%	60%	40%
📍 制服租賃/商業服務 UNF70弱 CTAS63平 BV12弱 RTO9弱	其他主題	落後 Lagging	0.10%	+82%	38	-10.4%	0%	0%
📍 衛星營運 IRDM97破 VSAT95弱 GSAT88高 BKSY39彈 SPIR36弱 ASTS20弱	太空/衛星	轉弱 Weakening	0.10%	+6%	73	-8.9%	29%	29%
📍 電商平台 GCT92平 EBAY65平 CMPR51弱 SE34弱 JMIA20平	消費	轉弱 Weakening	0.09%	-13%	51	-2.1%	60%	20%
📍 建材/裝修 TILE71弱 CNM19弱 CRH10弱	基建/工程	落後 Lagging	0.09%	+15%	19	-8.9%	0%	0%
📍 鋼鐵廠 NUE87平 STLD80平 CLF69平 CMC47平	鋼鐵/金屬	領先 Leading	0.08%	-8%	74	+3.5%	25%	25%
📍 權利金/Streaming WPM79平 FNV73平 RGLD73平 TFPM53平 OR50平	貴金屬/黃金	領先 Leading	0.08%	-16%	73	+2.1%	100%	0%
📍 稀土/磁材 CRML34破 USAR23弱 MP21弱 TMC11弱 NB7弱	稀土/關鍵礦物	落後 Lagging	0.07%	-29%	21	-17.4%	20%	20%
📍 鋰電材料 ALM84弱 SGML35弱 ALB21弱 LAC5弱	稀土/關鍵礦物	落後 Lagging	0.07%	+77%	35	-21.2%	0%	0%
📍 消費/遠距醫療 HNGE95高 HIMS27弱 DOCS27平 HROW11弱	生技/醫療	落後 Lagging	0.07%	-14%	27	-4.2%	50%	25%
📍 鈾礦/核燃料 NXE34弱 CCJ26弱 DNN23弱 URG13弱 UEC12弱 UUUU8弱 LEU8弱 ASPI2弱	鈾/核能	落後 Lagging	0.06%	-26%	10	-23.2%	0%	0%
📍 油輪/能源海運 LPG95回 INSW95回 FRO94回 HSHP94回 TNK92回 DHT91回 STNG81回	航運/海運	領先 Leading	0.06%	+11%	94	+18.2%	100%	0%
📍 體育/賽事 SPHR87弱 MSGS85平 LLYVK51弱 TKO23弱	媒體娛樂	轉弱 Weakening	0.06%	+14%	68	-5.1%	25%	25%
📍 教育服務 DUOL47平 STRA35弱 SCHL30弱 PRDO27弱 APEI24弱 LOPE24弱 LINC6弱 UTI3弱	其他主題	落後 Lagging	0.05%	+10%	26	-15.0%	12%	0%
📍 海工/鑽井服務 TDW85回 VAL77平 NE77平 RIG66平	航運/海運	強勢盤整 Strong-Flat	0.05%	-18%	77	+0.9%	0%	0%
📍 eVTOL/空中交通 ACHR30平 JOBY4弱 EH2弱	國防/航太	落後 Lagging	0.05%	+27%	4	-11.9%	33%	0%
📍 百貨/家居 WSM65弱 M55彈	消費	強勢盤整 Strong-Flat	0.04%	-50%	60	-1.7%	0%	0%
📍 汽車零件 BWA67弱 PHIN25弱 PATK6弱	工業/電氣	落後 Lagging	0.04%	+56%	25	-13.2%	0%	0%
📍 健康保險 OSCR93回 ALHC2弱	金融	落後 Lagging	0.04%	+16%	48	-30.9%	0%	0%
📍 商業銀行 ANDG93回 MBIN82平 BLX58弱 FIBK53弱 CUBI50弱	金融	強勢盤整 Strong-Flat	0.02%	+52%	60	-0.6%	17%	0%
📍 保險科技 HRTG79平 SPNT72破 HG70弱 ROOT11弱 LMND8弱	金融科技/Fintech	轉弱 Weakening	0.02%	+13%	70	-7.6%	40%	20%
📍 煉焦煤 HCC63回 AMR36弱 METC3弱	鋼鐵/金屬	落後 Lagging	0.01%	-51%	36	-17.6%	0%	0%
📍 化工 MEOH82平 PRM58弱	景氣循環	強勢盤整 Strong-Flat	0.01%	+76%	70	-0.8%	50%	0%
📍 工業/特用REIT GEO90回 IIPR57弱	REITs	轉弱 Weakening	0.01%	-2%	74	-4.6%	50%	0%
📍 人力派遣/專業服務 KFRC90弱 HURN82平	其他主題	領先 Leading	0.01%	-18%	86	+7.1%	50%	50%
📍 水務公用事業 SBS34破 CWCO21弱	公用事業	落後 Lagging	0.00%	-59%	28	-4.2%	50%	50%

市場狀態 Market Status：先看「我們現在在市場什麼位置」(體質合成燈號)，再看 RS 隨時間怎麼輪動(熱力圖總覽 → 點任一列下鑽成 60 天折線 + ΔRS 排行)。兩個視角：故事/價值鏈(AI 五層蛋糕各層 + 各價值鏈主題 → 子段) 與 Sector/產業(類股→產業)。所有數字只用到今天為止(無未來資料)。

NEUTRAL

合成分數 +1 / ±7

市場階段 Advancing

體質分數 78/100

攻擊型 RS 51｜防禦型 RS 46

▲SPY vs 均線+1.3%/50MA · +7.5%/200MA

▲MA150 斜率+13.1

▼廣度 %站上MA5029%

■廣度 %站上MA20049%

■新高比 %6%

▲攻防輪動 (攻−防 RS中位)+5

▼族群領先−落後36−63

📌 解讀：中性 (neutral)——多空拉鋸、區間操作，等廣度/新高比明確轉強再加碼。

市場廣度 60 天 (Breadth over time)

━ %站上MA50　━ %站上MA200　━ 新高%　虛線 = 50% 中位線。越高=越多股票在均線上(偏熱)；跌破 50% 要小心。

故事 / 價值鏈Sector / 產業

RS 水準 LevelRS 動能 Momentum

👆 點熱力圖任一列下鑽；右上切 RS水準/RS動能

RS 水準 = RS-rating 中位數(現在排第幾，越綠越強)；切 RS 動能 = 近 20 日 RS 變化(越綠越加速、越紅越減速、灰=持平 0)。列=群組、欄=每 5 個交易日一格(最右=最新交易日，明天有新資料就自動右移、整列數字重算)。👉 點任一欄標題可依該欄(或 RS now / ΔRS)排序，再點切換升/降。↺ 原順序

下鑽折線（粗黃=該群、細線=子項；Y 軸隨上方切換:RS水準 0-100 或 RS動能 ±30、0=持平；X=近60天）

AI 生態系一個故事、兩種看法：先看 ① 資金流向(上游→下游 + lead-lag 下一棒預測)，再看 ② 五層分層細節。依 Jensen Huang「五層蛋糕」：能源→晶片→基礎建設→模型→應用，每層都是下層的客戶。

① 資金流向 · 上游 → 下游（lead-lag 預測）

①能源/電力來源

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 14%

→

②電力設備

醞釀中 WARM

突破 40% · 反彈 20%

→

③機電工程/建置

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 29%

→

④散熱/供電模組

醞釀中 WARM

突破 33% · 反彈 33%

→

⑤伺服器/EMS 代工

發動中 HOT

突破 50% · 反彈 0%

→

⑥運算晶片

發動中 HOT

突破 67% · 反彈 0%

→

⑦記憶體/HBM

發動中 HOT

突破 50% · 反彈 25%

→

⑧光通訊/互連

醞釀中 WARM

突破 22% · 反彈 44%

🔜 下一棒

→

⑨Neocloud/算力

靜止 QUIET

突破 14% · 反彈 0%

→

⑩模型/平台/資料

靜止 QUIET

突破 25% · 反彈 0%

→

⑪應用/Adtech

發動中 HOT

突破 50% · 反彈 0%

🔮 預測 (lead-lag)：⑤伺服器/EMS 代工、⑥運算晶片、⑦記憶體/HBM、⑪應用/Adtech 已發動 → 錢可能往 ⑧光通訊/互連 接棒(該段反彈%/突破%在升、heat 尚未到頂)。＊lead-lag 啟發式、非保證，僅供觀察。

② 五層分層 · 各層族群、熱度與輪動就緒

① 強勢回檔・再上車觀察 (Strong Pullbacks)

高 RS 但近期創高後回檔者；若止穩重新突破，是「再上車」觀察點。

目前無強勢回檔族群。

② 真‧下一棒・新族群乾火藥 (Fresh Coiling)

就緒 = 0.5×RS + 0.35×仍打底且貼近高點 + 0.15×距高點遠近。強勢但尚未發動者。

目前無強勢的全新乾火藥——AI 鏈強勢族群多已發動或回檔，代表這波輪動偏成熟；新資金較可能回流上方強勢回檔族群再進場。

LAYER 5應用 Applications創造經濟價值的最上層醞釀中 WARM

機器人 / 自動化

Robotics

醞釀中 WARM

30就緒

61RS

57%突破

14%反彈

ISRGRS24TERRS94ROKRS58PATHRS54SYMRS26ZBRARS91NDSNRS78

無人機 / 國防自主

Drones / Defense Autonomy

走弱 FADING

15就緒

30RS

0%突破

0%反彈

RCATRS6ONDSRS31UMACRS93DPRORS35AVAVRS14KTOSRS8PDYNRS24

自動駕駛

Autonomous

走弱 FADING

41就緒

48RS

0%突破

0%反彈

TSLARS27MBLYRS29AURRS70GMRS64

新藥研發

Drug Discovery

發動中 HOT

45就緒

90RS

80%突破

0%反彈

TXGRS99BRKRRS90CRLRS92MEDPRS74SDGRRS96

軟體 Copilot

Software / SaaS

發動中 HOT

49就緒

80RS

62%突破

0%反彈

CRMRS75NOWRS65CRWDRS28DDOGRS94PANWRS95FROGRS88FSLYRS96OKTARS97

LAYER 4模型 Models訓練與部署 AI 模型靜止 QUIET

AI 平台 / 數據

AI Platforms / Data

醞釀中 WARM

38就緒

76RS

25%突破

0%反彈

PLTRRS85SNOWRS92MDBRS83AIRS44

LAYER 3基礎建設 InfrastructureAI 工廠：機房、供電、散熱、網路醞釀中 WARM

伺服器 / 系統

Servers / ODM

發動中 HOT

69就緒

95RS

60%突破

0%反彈

SMCIRS89DELLRS99HPERS97NTAPRS93PENGRS97

網通設備

Networking

發動中 HOT

42就緒

84RS

50%突破

0%反彈

ANETRS90CSCORS77

散熱 / 供電

Cooling / Power

發動中 HOT

43就緒

86RS

67%突破

0%反彈

VRTRS74NVTRS85BERS98

資料中心 REIT

Data-Center REITs

醞釀中 WARM

30就緒

61RS

0%突破

0%反彈

EQIXRS61

AI 資料中心代管 / Neocloud

AI Data-Center / Neocloud

靜止 QUIET

22就緒

44RS

20%突破

10%反彈

HUTRS92IRENRS44CIFRRS42CORZRS25WULFRS39APLDRS25BTDRRS21NBISRS95CRWVRS31GLXYRS28

機房建置 / 電力工程

DC Construction

走弱 FADING

28就緒

55RS

0%突破

22%反彈

PWRRS77MTZRS9FIXRS86APGRS40EMERS57CECORS60STRLRS64AGXRS21IESCRS82

雲端資本支出

Hyperscaler Capex

醞釀中 WARM

49就緒

60RS

20%突破

0%反彈

MSFTRS79AMZNRS62GOOGLRS68METARS78ORCLRS13

LAYER 2晶片 Chips把電力轉成運算 (compute)發動中 HOT

GPU / AI 加速器

GPU / Accelerators

發動中 HOT

72就緒

87RS

50%突破

0%反彈

NVDARS76AMDRS98

客製 ASIC / 互連

Custom ASIC / Interconnect

發動中 HOT

41就緒

82RS

50%突破

25%反彈

AVGORS48MRVLRS98ALABRS96CRDORS86

中央處理器

CPU

發動中 HOT

48就緒

96RS

100%突破

0%反彈

INTCRS98ARMRS95

高頻寬記憶體

HBM / Memory

醞釀中 WARM

48就緒

97RS

40%突破

20%反彈

MURS99WDCRS97STXRS98SNDKRS99MRAMRS93

晶圓代工

Foundry

發動中 HOT

38就緒

76RS

75%突破

0%反彈

TSMRS84GFSRS49TSEMRS94SKYTRS-

半導體設備

Semicap Equipment

醞釀中 WARM

38就緒

75RS

35%突破

41%反彈

AMATRS90LRCXRS90KLACRS2ASMLRS86KLICRS88MKSIRS78ACMRRS90VECORS77ACLSRS58ONTORS89COHURS97FORMRS96

設計工具

EDA / IP

醞釀中 WARM

25就緒

50RS

33%突破

67%反彈

SNPSRS33CDNSRS37AIPRS80

類比 / 電源晶片

Analog / Power

發動中 HOT

56就緒

79RS

73%突破

9%反彈

ADIRS80TXNRS83MPWRRS80ONRS71MCHPRS59NVTSRS76POWIRS46SITMRS93MXLRS99STMRS86SMTCRS97

光通訊 / 光電

Optical / Photonics

醞釀中 WARM

46就緒

74RS

27%突破

36%反彈

COHRRS88LITERS98FNRS21AAOIRS95POETRS58CIENRS82LPTHRS44VIAVRS94OPTXRS97AXTIRS99LWLGRS41

連接器 / 光纖

Connectors / Fiber

醞釀中 WARM

25就緒

50RS

33%突破

33%反彈

APHRS4GLWRS80AMKRRS66

LAYER 1能源 Energy一切的根基；即時運算需要即時電力靜止 QUIET

核電 / 獨立發電

Nuclear / IPP

走弱 FADING

5就緒

10RS

0%突破

0%反彈

CEGRS22VSTRS16TLNRS13NRGRS6OKLORS4SMRRS5LEURS8NNERS7

電力公用事業

Utilities / Grid

走弱 FADING

14就緒

27RS

0%突破

0%反彈

DRS38SORS24DUKRS28AEPRS35EXCRS24NEERS28PEGRS15ETRRS37PCGRS10

電力設備

Power Equipment

醞釀中 WARM

33就緒

66RS

25%突破

25%反彈

GEVRS72ETNRS74PWRRS77VRTRS74NVTRS85POWLRS75HUBBRS39AROCRS32

太陽能 / 儲能

Solar / Storage

走弱 FADING

12就緒

24RS

14%突破

0%反彈

SEDGRS11ENPHRS14FSLRRS12NXTRS17SHLSRS29FLNCRS2ENLTRS83

每條供應鏈獨立一頁，上面切換故事。供應商(上游)發動後客戶(下游)常接著動；由左至右閱讀，有預測的鏈頂端附 lead-lag 下一棒。（AI 生態系已整併到「AI 五層蛋糕」專頁，這裡只放非 AI 故事）

工業復甦（再通膨）生技 / 醫療鏈太空 / 衛星貴金屬鏈能源鏈國防 / 航太鏈鈾 / 核能鏈稀土 / 關鍵礦物鏈

工業復甦（再通膨） Industrial Reflation

「製造與運輸」的實體經濟，由上游往下游傳導：原料/採礦 → 鋼鐵/金屬 → 機械/建築 → 物流/運輸。上游原料先反應需求，整條鏈一起亮燈代表真正的工業景氣回升。

①原料/採礦

回檔 Pullback

突破 0% · 反彈 0%

→

②鋼鐵/特殊金屬

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

🔜 下一棒

→

③機械/建築

走弱 FADING

突破 17% · 反彈 8%

→

④物流/運輸

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

🔮 預測 (lead-lag)：強勢段 已發動 → 錢可能往 ②鋼鐵/特殊金屬 接棒(該段反彈%/突破%在升、heat 尚未到頂)。＊lead-lag 啟發式、非保證，僅供觀察。

①原料/採礦 Raw/Mining

①原料/採礦

Raw/Mining

回檔 Pullback

65RS

0%突破

0%反彈

FCXRS87SCCORS87TECKRS85AARS25CENXRS40VALERS46RIORS70BHPRS81

礦產原料熔煉成鋼與金屬。

②鋼鐵/特殊金屬 Steel/Alloys

②鋼鐵/特殊金屬

Steel/Alloys

醞釀中 WARM

63RS

0%突破

0%反彈

NUERS87STLDRS80CLFRS69CMCRS47RSRS74ATIRS89CRSRS52MLIRS3

鋼鐵/金屬是機械、建築、汽車的原料。

③機械/建築 Machinery/Build

③機械/建築

Machinery/Build

走弱 FADING

52RS

17%突破

8%反彈

CATRS74PHRS62ETNRS74EMRRS71ITWRS55DERS82VMCRS17MLMRS13EXPRS16PWRRS77GVARS23STRLRS64

笨重成品須由貨運/鐵路送到市場。

④物流/運輸 Logistics

④物流/運輸

Logistics

走弱 FADING

52RS

0%突破

0%反彈

XPORS50ODFLRS37SAIARS26CHRWRS26JBHTRS63KNXRS65UNPRS63NSCRS53CSXRS70FDXRS62

生技 / 醫療鏈 Biotech / Healthcare

研發 → 商業化的醫療鏈：工具/CRO 賣設備服務給藥廠 → 新藥(含 GLP-1 減重)成功 → 醫材/手術 → 診斷/癌篩落地。上游工具/CRO 回溫常領先下游放量。

①工具/設備/CRO

發動中 HOT

突破 100% · 反彈 0%

→

②新藥/生技

醞釀中 WARM

突破 11% · 反彈 0%

🔜 下一棒

→

③GLP-1/減重

醞釀中 WARM

突破 33% · 反彈 0%

→

④醫材/手術

醞釀中 WARM

突破 17% · 反彈 0%

→

⑤診斷/癌篩

發動中 HOT

突破 100% · 反彈 0%

🔮 預測 (lead-lag)：①工具/設備/CRO、⑤診斷/癌篩 已發動 → 錢可能往 ②新藥/生技 接棒(該段反彈%/突破%在升、heat 尚未到頂)。＊lead-lag 啟發式、非保證，僅供觀察。

①工具/設備/CRO Tools/CRO

①工具/設備/CRO

Tools/CRO

發動中 HOT

83RS

100%突破

0%反彈

TMORS84DHRRS66ARS85RVTYRS92IQVRS89MEDPRS74BRKRRS90WATRS81

工具與 CRO 服務於藥廠研發。

②新藥/生技 Biotech Rx

②新藥/生技

Biotech Rx

醞釀中 WARM

62RS

11%突破

0%反彈

KRYSRS85RVMDRS98RLAYRS96SRRKRS57APGERS-INSMRS28SMMTRS34ADMARS21NBTXRS81

新藥成功 → 帶動給藥裝置與手術。

③GLP-1/減重 GLP-1/Obesity

③GLP-1/減重

GLP-1/Obesity

醞釀中 WARM

47RS

33%突破

0%反彈

LLYRS74NVORS17VKTXRS51

減重新藥放量 → 慢性病管理外溢。

④醫材/手術 MedTech/Surgery

④醫材/手術

MedTech/Surgery

醞釀中 WARM

63RS

17%突破

0%反彈

ISRGRS24TMDXRS33AXGNRS89PENRS51PLSERS98UFPTRS84

手術量提升 → 診斷與篩檢需求。

⑤診斷/癌篩 Dx/Screening

⑤診斷/癌篩

Dx/Screening

發動中 HOT

95RS

100%突破

0%反彈

GHRS96GRALRS97NTRARS96TEMRS90

太空 / 衛星 Space / Satellite

低軌衛星 (LEO) 與太空經濟：火箭把衛星送上軌道，衛星營運商提供通訊/影像，訊號落地後成為終端服務。火箭/製造發動常領先營運商與地面服務。

上游 · 火箭 / 製造

靜止 QUIET

突破 20% · 反彈 20%

→

核心 · 衛星營運 / 通訊

醞釀中 WARM

突破 33% · 反彈 0%

→

下游 · 地面 / 頻譜服務

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

上游 · 火箭 / 製造 Launch & Build

上游 · 火箭 / 製造

Launch & Build

靜止 QUIET

50RS

20%突破

20%反彈

RKLBRS56RDWRS76LUNRRS39PLRS16VOYGRS64

火箭與太空製造把衛星/酬載送上軌道，營運商才有資產可用。

核心 · 衛星營運 / 通訊 Operators

核心 · 衛星營運 / 通訊

Operators

醞釀中 WARM

67RS

33%突破

0%反彈

ASTSRS20GSATRS88IRDMRS97SATSRS-SPIRRS36VSATRS95

衛星訊號落地後，由地面設備與頻譜/服務商轉成終端應用。

下游 · 地面 / 頻譜服務 Ground & Spectrum

下游 · 地面 / 頻譜服務

Ground & Spectrum

醞釀中 WARM

68RS

0%突破

0%反彈

ATEXRS98GILTRS13DGIIRS92

貴金屬鏈 Precious Metals

金價驅動的資金外溢順序：大型金礦商先反應金價 → 權利金/Streaming(低風險) → 白銀/PGM → 小型/開發礦(高 beta)補漲。上游大廠發動後，錢常往下游高 beta 外溢。

①大型金礦商

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

→

②權利金/Streaming

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

→

③白銀/PGM

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

→

④小型/開發礦

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①大型金礦商 Major Gold

①大型金礦商

Major Gold

醞釀中 WARM

65RS

0%突破

0%反彈

NEMRS81AEMRS70GOLDRS78KGCRS39AURS79AGIRS41

獲利確定 → 資金找低風險權利金。

②權利金/Streaming Royalty

②權利金/Streaming

Royalty

醞釀中 WARM

69RS

0%突破

0%反彈

WPMRS79FNVRS73RGLDRS73ORRS50

再外溢到高 beta 白銀。

③白銀/PGM Silver/PGM

③白銀/PGM

Silver/PGM

醞釀中 WARM

63RS

0%突破

0%反彈

AGRS74CDERS66PAASRS55MUXRS57SBSWRS54HLRS73

最後追小型/開發礦(beta 最高)。

④小型/開發礦 Junior/Dev

④小型/開發礦

Junior/Dev

醞釀中 WARM

75RS

0%突破

0%反彈

ARISRS86AAUCRS38AUGORS93EGORS83IAGRS82HMYRS70

能源鏈 Energy

油氣價 → 上游探勘生產(E&P) 投資增 → 油服/設備接單 → 中游/油輪運輸 → 煉油下游。油價發動後沿鏈往下傳導。

①上游 E&P

回檔 Pullback

突破 0% · 反彈 0%

→

②油服/設備

醞釀中 WARM

突破 0% · 反彈 0%

🔜 下一棒

→

③中游/油輪

回檔 Pullback

突破 0% · 反彈 0%

→

④煉油/下游

回檔 Pullback

突破 0% · 反彈 0%

🔮 預測 (lead-lag)：強勢段 已發動 → 錢可能往 ②油服/設備 接棒(該段反彈%/突破%在升、heat 尚未到頂)。＊lead-lag 啟發式、非保證，僅供觀察。

①上游 E&P E&P

①上游 E&P

E&P

回檔 Pullback

64RS

0%突破

0%反彈

FANGRS64DVNRS69EOGRS66COPRS77OXYRS69ARRS36

資本支出增 → 油服接單。

②油服/設備 Oil Services

②油服/設備

Oil Services

醞釀中 WARM

65RS

0%突破

0%反彈

SLBRS75HALRS54BKRRS59FTIRS84WFRDRS54NOVRS73WWDRS40SEIRS83

產出油氣要運輸。

③中游/油輪 Midstream/Tankers

③中游/油輪

Midstream/Tankers

回檔 Pullback

73RS

0%突破

0%反彈

TRGPRS80WMBRS43KMIRS45OKERS59FRORS94TNKRS92LPGRS95

送到煉廠加工。

④煉油/下游 Refiners

④煉油/下游

Refiners

回檔 Pullback

96RS

0%突破

0%反彈

MPCRS96PSXRS94VLORS96DINORS96

國防 / 航太鏈 Defense / Aerospace

國防預算 → 系統/電子整合商 → 無人機/自主武器(新需求) → 航太零件/引擎售後。大型系統商發動後資金常外溢到無人機與零件。

①國防電子/系統

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

②無人機/自主

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

③航太零件/售後

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 14%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①國防電子/系統 Defense Systems

①國防電子/系統

Defense Systems

走弱 FADING

32RS

0%突破

0%反彈

LHXRS13DRSRS25ESLTRS65AXONRS16ATRORS63CWRS19HIIRS19VSECRS36

系統需新平台。

②無人機/自主 Drones/Autonomy

②無人機/自主

Drones/Autonomy

走弱 FADING

30RS

0%突破

0%反彈

KTOSRS8AVAVRS14RCATRS6ONDSRS31UMACRS93DPRORS35PDYNRS24

平台都需航太零件/引擎。

③航太零件/售後 Aero Parts

③航太零件/售後

Aero Parts

走弱 FADING

42RS

0%突破

14%反彈

HWMRS46GERS45HEIRS36TDGRS21FTAIRS15ESERS48MOG-ARS84

鈾 / 核能鏈 Uranium / Nuclear

AI 電力需求 → 核能復興。一條清楚的上下游：鈾礦開採 → 濃縮/核燃料 → 反應爐/小型模組爐(SMR) → 核電公用/IPP(把電賣給資料中心)。上游鈾價/礦先反應需求，逐段往下游傳導。

①鈾礦/開採

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

②濃縮/核燃料

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

③反應爐/SMR

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 17%

→

④核電公用/IPP

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①鈾礦/開採 Uranium Mining

①鈾礦/開採

Uranium Mining

走弱 FADING

20RS

0%突破

0%反彈

CCJRS26UECRS12UUUURS8NXERS34

開採的鈾要濃縮成核燃料。

②濃縮/核燃料 Enrichment/Fuel

②濃縮/核燃料

Enrichment/Fuel

走弱 FADING

6RS

0%突破

0%反彈

LEURS8ASPIRS2BWXTRS8

燃料供應反應爐(含小型模組爐 SMR)。

③反應爐/SMR Reactors/SMR

③反應爐/SMR

Reactors/SMR

走弱 FADING

21RS

0%突破

17%反彈

OKLORS4SMRRS5NNERS7BWXTRS8GEVRS72BWRS29

反應爐發的電由公用/IPP 賣出(賣給資料中心)。

④核電公用/IPP Nuclear Utilities

④核電公用/IPP

Nuclear Utilities

走弱 FADING

18RS

0%突破

0%反彈

CEGRS22VSTRS16TLNRS13NRGRS6PEGRS15DRS38

稀土 / 關鍵礦物鏈 Rare Earth / Critical Minerals

供應鏈安全(reshoring)題：中國掌控全球稀土精煉/磁材 → 西方重建『開採 → 精煉/磁材 → 終端需求(EV/國防/風電/機器人)』。誠實但書：上游數檔(MP/USAR)為垂直整合(同時開採與磁材)，故①②段成分有重疊、lead-lag 較弱;只有③終端需求端是不同個股。

①關鍵礦/開採

走弱 FADING

突破 17% · 反彈 0%

→

②精煉/磁材

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 0%

→

③終端需求

走弱 FADING

突破 0% · 反彈 17%

＊目前沒有明顯「上游已發動→下游接棒」的訊號。

①關鍵礦/開採 Mining

①關鍵礦/開採

Mining

走弱 FADING

22RS

17%突破

0%反彈

MPRS21NBRS7CRMLRS34TMCRS11ALBRS21SGMLRS35

礦石分離精煉成氧化物/金屬/磁材。

②精煉/磁材 Refining/Magnets

②精煉/磁材

Refining/Magnets

走弱 FADING

17RS

0%突破

0%反彈

MPRS21USARRS23UUUURS8

NdFeB 磁材/精煉供應終端(中國以外的重建瓶頸)。

③終端需求 End-use

③終端需求

End-use

走弱 FADING

32RS

0%突破

17%反彈

TSLARS27GEVRS72GMRS64RCATRS6AVAVRS14KTOSRS8

這頁把儀表板每個數字、狀態、門檻一次講清楚，當作可查的記錄。原則：所有指標只用到今天為止的資料(無未來資料)；分組依公司本質。

§1 共同基礎 (Common)

RS-rating (相對強弱 1-99) = 水準/排名個股過去表現相對『全市場』的百分位(每天重算、point-in-time)。越高越強；≥70 傳統視為強。這是水準(level)=『現在排第幾名』。族群的 RS = 成分股 RS-rating 的中位數(市場狀態頁熱力圖『RS 水準』、Money Map 橫軸都是它)。

RS 動能 (RS momentum) = 水準的變化RS-rating 相對 20 個交易日(≈4週)前的『變化』= RS[t] − RS[t−20]。+=相對強弱在加速、排名在進步；−=在減速、排名在退步；0=持平。重點:RS 是『現在排第幾』、RS 動能是『排名在進步還退步』——兩者不同,可能 RS 仍高(地位還在)但動能已轉負(高檔開始熄火)。用在:Money Map 個股圖縱軸、市場狀態頁的 ΔRS 欄 與『RS 水準／RS 動能』切換、族群 ΔRS(20日)排行。

分組原則 (nature-based)依公司『業務本質』分群(MU=記憶體、NVDA=GPU 分開)。共移 co-movement 只用來找線索，最終歸屬看本質。

無未來資料 (no look-ahead)所有數字只用『到今天為止』的價格/指標，不用任何未來資訊。

同一套 status()個股 6 態在 Money Map／AI 五層／價值鏈三頁共用同一定義，不會各頁各算。

§2 Money Map「錢在哪」每欄定義

錢佔比 Money Share成分股今天成交額(股價×量)加總 ÷ 全市場成交額。= 真實『錢』在這裡的比例；泡泡大小用它。

資金4週Δ Money Flow (20d)錢佔比相對 20 交易日前的變化%。正 = 資金持續流入；負 = 流出。

RS 水準 RS Level族群成分股 RS-rating 的『中位數』(0–100)。= 群組現在排第幾名(≥50 贏過半數市場)。Money Map 橫軸、市場狀態熱力圖。

趨勢 Trend0.6×(20日相對大盤報酬%) + 0.4×(60日)。>+2 上升、<−2 下降、中間持平。= 相對 SPY 的『報酬』方向。Money Map 群組縱軸。

廣度 Breadth成分股站上 50 日均線的比例%。越高 = 整群越普遍強。

突破% Breakout %成分股近 5 日創 20 日新高的比例%。看龍頭往上延伸。

§2b 圖怎麼看 + 泡泡軌跡長度

產業圖 (Industry RRG)橫軸=RS 水準 RS Level、縱軸=趨勢 trend、泡泡大小=錢佔比、顏色=6 態。每顆泡泡=一個子段(產業)。

個股圖 (Stock RRG)橫軸=RS-rating、縱軸=RS 動能(近 20 交易日 RS 變化)。每點=一檔股票，點它開 360。

泡泡軌跡 trail — 長度(產業)滑鼠移到泡泡才顯示。每 5 個交易日取 1 點、最多 9 點 → 約近 8 週(~40 個交易日)。終點固定=最新交易日=泡泡當下的位置。

泡泡軌跡 trail — 長度(個股)每 5 個交易日取 1 點、共 8 點 → 約近 7 週(~35 個交易日)，同樣終點=最新交易日。

軌跡每一點是什麼產業軌跡每點=當時的(RS 水準, 趨勢)；個股軌跡每點=當時的(RS, 20日RS動能)。整條線 = 這個泡泡過去 7–8 週在圖上一路怎麼移動到現在。

怎麼讀方向往右上移=越來越強且動能加速(較好)；往左下移=轉弱。軌跡短=最近變化小(盤整)；軌跡長=最近移動快。

§3 群組 6 態 (Money Map：RS 水準 × 趨勢)

RS 水準＼趨勢	上升 (>+2)	持平 (−2~+2)	下降 (<−2)
RS 水準 ≥ 50 (強)	🟢 領先 Leading	🟦 強勢盤整 Strong-Flat	🟠 轉弱 Weakening
RS 水準 < 50 (弱)	🔵 轉強 Improving	⚪ 打底 Basing	⚫ 落後 Lagging

§3b 為什麼「RS 水準(排名)」與「趨勢(相對大盤動能)」會背離?

常見疑問：一個子段可以同時「RS 水準在升」又「趨勢向下（動能冷）」，看似矛盾——其實兩者量的是不同的事。

	RS 水準 RS Level	趨勢 trend
量什麼	排名（跟全市場所有股比，排第幾）	報酬（跟大盤 SPY 比，最近賺多賺少）
比較對象	全市場 ~2400 檔	大盤指數 SPY（大型股）
時間	長（RS-rating 約 12 個月加權）	短（20 日 + 60 日）
性質	慢、是「地位/位置」	快、是「最近方向」

① 時間不同 → 快的先轉RS-rating 看一整年(慢)、趨勢看 1-3 個月(快)。強股最近開始熄火時，趨勢(快)先翻負，RS(慢)還停在高檔。動能永遠比排名先轉。

② 比較對象不同 → 排名 vs 大盤RS 水準跟『所有股票』比排名：大盤漲、但多數中小股跌時，你這群守得住，排名就升。趨勢跟『SPY』比：漲得比 SPY 少，趨勢就是負。

③ 絕對漲 ≠ 相對贏趨勢是相對大盤。市場上漲時，股票可以自己也漲、卻跑輸 SPY → 趨勢仍是負。『動能向下』不一定是價格跌，而是『最近輸給大盤』。

數字例子近60天這群 +3%、SPY +6% → 趨勢 = 3−6 = −3%(跑輸)；但過去一年漲很多 + 多數小股普跌 → RS 排名還是 77、甚至升。結果：自己在漲、排名還高、卻開始輸大盤 = 轉弱。

結論 / 怎麼用RS 水準(排名,慢)=長期地位還在；趨勢(相對大盤動能,快)=最近開始降溫。同看兩個的價值：趨勢提早警告一個還很強的群『開始熄火』，RS 之後才跟著掉。轉弱=強但減速、是見頂初期訊號，不是矛盾。

§4 個股 6 態 (標準定義，三頁共用)

標	狀態	定義(依序，第一個成立者勝；機械、可複現)
高	broken 在高點	收盤 ≥ 52週高 ×(1−4%)
破	breaking 正在突破	近 5 日收盤曾 > 前 20 日高(仍在 52週高下)
回	pullback 創高後回檔	近期(≤25日)才創 52週高、現距高 ≥ 5%
彈	rebound 底部回升	近期(≤25日)探 ~3月相對低、自低回升 ≥ 8% 且站上 MA10
平	flat 橫盤打底	以上皆非，且 0.6×20日+0.4×60日報酬在 ±4% 內
弱	down 下降走弱	跌破 MA50 且混合報酬 < −4%

§5 群組 heat 5 態 (AI 五層 + 價值鏈)

每群先算 4 個比例(分母=成員數)：突破%=(在高+突破)、回檔%=創高後修正、反彈%=底部回升、走弱%=下降；RS=成員平均 RS-rating。依序判斷：

順序	heat	條件
1	🟢 發動中 HOT	突破% ≥ 50% 且 RS 水準 ≥ 70
2	🟣 回檔 Pullback	回檔% ≥ 40% 且 RS 水準 ≥ 60
3	🔵 醞釀中 WARM	RS 水準 ≥ 60 或突破% ≥ 30% 或反彈% ≥ 40%
4	🔴 走弱 FADING	走弱% ≥ 50%
5	⚪ 靜止 QUIET	其餘(弱且打底)

§6 突破% vs 反彈% (兩個並列概念)

突破% Breakout %成分股近 5 日創 20 日新高的比例%。看龍頭往上延伸。

反彈% Rebound %成分股自相對低點回升的比例%。看落後股落底翻揚。

§7 價值鏈 + lead-lag 預測

價值鏈 (value chain)依產業上下游排列(如 AI 建置：能源→電力設備→建置→晶片→記憶體→雲→應用)。每段=一群股。

lead-lag 預測上游段已 HOT/回檔，且相鄰下游段還是 WARM/打底但突破%≥30 或反彈%≥20 → 標『🔜下一棒』。

誠實但書lead-lag 是啟發式、非保證；沒有領先段時系統老實標『無明顯訊號』，不硬編預測。

§8 下一棒候選面板

剛轉領先 (Freshly Leading)近 15 交易日由『非領先』翻為『領先』的子段，依資金流入排序。研究較偏好(固定突破進場較穩)。

早期·轉強 (Improving)弱但趨勢翻揚 + 資金流入的子段。第一棒、上檔大但偏早較險，需自己抓首動點。

discovery 但書下一棒面板是『發掘/觀察清單』，不是已驗證的機械買訊。

📋 版本紀錄 · Changelog

每次重大更新記在此(最新在上)。右上角「版本 build」顯示本頁實際產生的時間戳;資料更新由每日排程自動發布。

2026-06-11

RS 相對強弱・多週期:新增 RS-60(近3個月) 與 RS-20(近1個月) 短週期版(與 1 年版同概念:當日全宇宙報酬百分位 1–99)。Stock 360 的 RS 走勢圖現在同畫 1年/60日/20日 三條線 —— 短線掉到長線下方=近期相對轉弱(長線還沒反映)。
個股查詢頁:右上角新增「🔍 個股查詢 · Stock 360」獨立頁,搜尋任一代號或公司名 → 直接看該股 RS 多週期走勢 + 價格 + 評等(可 stock.html?t=NVDA 直接連)。

2026-06-05

滑鼠移到任一代號 → 技術速覽卡<>:全站 ticker(泡泡/下一棒/錢流表/AI生態系/價值鏈)滑過即顯示日K 60根 + 週K 30根(MA10黃/20綠/50藍/200紫 + 量)、頂部一行判讀(RS·趨勢樣板·VCP·距52週高·RVOL·口袋樞紐)、Minervini/M.E.T.A./機構腳印面板,右側併公司速覽(本質+▲漲/▼跌+摘要)。圖在滑過時才即時抓單檔(reports/_k/),頁面零膨脹。
每日資料修復<>:修好自動部署(本機裝 wrangler + npx --yes,不再卡安裝確認被殺)→ 排程現在會真的發佈;補抓 SPY 漏掉的最新一根 K(市況分頁的日期錨),全站推進到最新完整交易日。

2026-06-04
公司速覽:用多代理(63 個 Sonnet)為全部 872 檔個股生成「本質一句 + ▲漲驅動/▼跌風險 + ~200字摘要」。Stock 360 頁加「公司速覽」卡;Money Map 滑鼠移到泡泡的 popup 也顯示本質一句。
資料衛生:加自動修剪『盤中不完整最新日』機制(_trim_partial_day),避免某天只抓到部分股票時整個宇宙縮水;已併入每日排程。

2026-06-03
雷達擴充：把使用者 ~580 檔雷達清單用多代理深度分類放進價值鏈；新增 7 大類(金融/消費/醫療服務/REITs/公用事業/媒體娛樂/運輸) 與 47 個新子段；個股宇宙 494→871 檔；補進 61 檔(含外圍 ADR)到追蹤宇宙。注意:新股進的是 Money Map 子段分類，非這 8 條 lead-lag 價值鏈頁。

2026-06-02
每日自動更新：建立 Windows 排程(平日 07:00)一鍵抓價→指標→市場→建表→部署;資料層補上 market(廣度/體質)步驟。
名詞統一(單一真相來源)：群組『RS 中位數』全站統一為『RS 水準』;趨勢 vs RS 動能各一標準定義;狀態/顏色集中於 sis_terms.py;360 頁與儀表板同源。

2026-06-01
新增 🧭 市場狀態 分頁:體質合成燈號(RISK-ON/OFF)+ 60 天廣度 + RS 輪動熱力圖(可切 RS 水準/RS 動能、點欄排序、故事/Sector 兩視角)。

2026-05-31
下載:個股明細 CSV(完整成分)、代號清單 ZIP(依產業分檔);版本戳記 + 防快取(F5 即最新)。
個股描述中文化(229 檔)、sector·industry 中文化;搜尋/資金表/下一棒可一鍵定位泡泡+軌跡。

2026-05-29
初版上線:Money Map RRG(產業/個股、軌跡、popup)、AI 五層蛋糕、價值鏈 lead-lag『下一棒』、6 態/熱度定義、Cloudflare 公開網址。

族群 heat 定義（依序判斷，第一個成立者勝；突破%=在高+突破、回檔%=近期創高後修正、反彈%=自相對低點回升、走弱%=下降中、RS=族群平均相對強度1-99）：🟢發動中 HOT = 突破%≥50% 且 RS≥70｜🟣回檔 Pullback = 回檔%≥40% 且 RS≥60｜🔵醞釀中 WARM = RS≥60 或突破%≥30% 或反彈%≥40%｜🔴走弱 FADING = 走弱%≥50%｜⚪靜止 QUIET = 其餘(弱且打底)。每張族群卡片並列突破%(創新高)與反彈%(自相對低點回升)兩個概念支持判斷。顏色用在族群層級 (group)；個股 (stock) 中性不上色，只標 RS。

輪動儀表板 · Rotation Dashboard

① 強勢回檔・再上車觀察 (Strong Pullbacks)

② 真‧下一棒・新族群乾火藥 (Fresh Coiling)

工業復甦（再通膨） Industrial Reflation

生技 / 醫療鏈 Biotech / Healthcare

太空 / 衛星 Space / Satellite

貴金屬鏈 Precious Metals

能源鏈 Energy

國防 / 航太鏈 Defense / Aerospace

鈾 / 核能鏈 Uranium / Nuclear

稀土 / 關鍵礦物鏈 Rare Earth / Critical Minerals

§1 共同基礎 (Common)

§2 Money Map「錢在哪」每欄定義

§2b 圖怎麼看 + 泡泡軌跡長度

§3 群組 6 態 (Money Map：RS 水準 × 趨勢)

§3b 為什麼「RS 水準(排名)」與「趨勢(相對大盤動能)」會背離?

§4 個股 6 態 (標準定義，三頁共用)

§5 群組 heat 5 態 (AI 五層 + 價值鏈)

§6 突破% vs 反彈% (兩個並列概念)

§7 價值鏈 + lead-lag 預測

§8 下一棒候選面板

📋 版本紀錄 · Changelog