輪動儀表板 · Rotation Dashboard

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資料截至
2026-05-29
量化「錢在哪 (where the money is) + 趨勢」，用子段 (sub-segment) 粒度——MU(記憶體) 與 NVDA(GPU) 各自獨立。橫軸=絕對強弱(成分股 RS-rating 中位數)、縱軸=趨勢(20+60日相對大盤)、泡泡大小=成交額(真實資金)。右上領先=又強又上升；中間灰帶=持平 flat。點泡泡 → 自動捲到下方表格該列並展開成分股；再點個股 → 開它的 360。
ⓘ 欄位說明 (點開) — 每個數字怎麼算、代表什麼
錢佔比 % (money share)該子段成分股今天成交額 (股價×成交量) 加總 ÷ 全市場成交額。= 真實『錢』在這裡的比例。泡泡大小用它。
資金4週Δ (money flow)錢佔比相對 20 交易日前的變化%。正 = 資金持續流入；負 = 流出。
強弱 strength (絕對)成分股 RS-rating（0-100，相對全市場的百分位）的中位數。≥50 = 贏過半數市場 (強)。= 橫軸、錢在哪。
趨勢 trend (方向)0.6×(20日相對大盤報酬%) + 0.4×(60日)。>+2 上升、<−2 下降、中間 = 持平 flat。= 縱軸。
狀態 state (6 態)強弱×趨勢：領先=強且上升｜強勢盤整=強但走平｜轉弱=強但下降｜轉強=弱但上升｜打底=弱且走平｜落後=弱且下降。
廣度 / 突破廣度=成分股站上 50 日均線的比例；突破=近 5 日創 20 日新高的比例。越高=整群越普遍強。
分組原則分組依「公司本質」(MU=記憶體、NVDA=GPU，分開)；技術指標套在乾淨分組上。所有數字只用「到今天為止」的資料，無未來資料 (no look-ahead)。
領先 Leading (強且上升)轉強 Improving (弱但上升)轉弱 Weakening (強但下降)落後 Lagging (弱且下降)持平 flat 區（強→強勢盤整、弱→打底）強弱中位 50→ 絕對強弱 strength（成分股 RS-rating 中位數；越右越強 = 錢在哪）→ 趨勢 trend（20+60日相對大盤；越上越強勢，中間=持平）雲端資本支出｜錢 7.7%｜強弱 56｜趨勢 +6.6%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）雲端資本支出高頻寬記憶體｜錢 7.0%｜強弱 99｜趨勢 +77.4%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）高頻寬記憶體GPU / AI 加速器｜錢 6.6%｜強弱 68｜趨勢 +34.0%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）GPU / AI 加速器客製 ASIC / 互連｜錢 2.5%｜強弱 95｜趨勢 +60.9%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）客製 ASIC / 互連伺服器 / 系統｜錢 2.5%｜強弱 90｜趨勢 +77.6%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）伺服器 / 系統軟體 Copilot｜錢 2.4%｜強弱 86｜趨勢 +37.9%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）軟體 Copilot伺服器/EMS 代工｜錢 2.3%｜強弱 92｜趨勢 +44.6%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）伺服器/EMS 代工AI 平台 / 數據｜錢 2.0%｜強弱 62｜趨勢 +24.4%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）AI 平台 / 數據自動駕駛｜錢 1.8%｜強弱 55｜趨勢 +12.2%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）自動駕駛光通訊 / 光電｜錢 1.5%｜強弱 97｜趨勢 +30.1%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）光通訊 / 光電AI 資料中心代管 / Neocloud｜錢 1.3%｜強弱 96｜趨勢 +41.2%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）AI 資料中心代管 / Neocloud類比 / 電源晶片｜錢 1.3%｜強弱 94｜趨勢 +42.6%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）類比 / 電源晶片半導體設備｜錢 1.2%｜強弱 94｜趨勢 +14.0%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）半導體設備電力設備｜錢 1.0%｜強弱 86｜趨勢 -0.7%｜強勢盤整 Strong-Flat（點我 → 下方表格展開成分股）電力設備端點/雲端｜錢 1.0%｜強弱 60｜趨勢 +26.3%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）端點/雲端火箭/製造｜錢 0.7%｜強弱 96｜趨勢 +86.3%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）火箭/製造交易所/金融｜錢 0.7%｜強弱 64｜趨勢 +3.8%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）交易所/金融衛星營運｜錢 0.7%｜強弱 95｜趨勢 +34.0%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）衛星營運電力/機電工程｜錢 0.7%｜強弱 80｜趨勢 +0.9%｜強勢盤整 Strong-Flat（點我 → 下方表格展開成分股）電力/機電工程電力公用事業｜錢 0.6%｜強弱 36｜趨勢 -10.6%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）電力公用事業散熱 / 供電｜錢 0.6%｜強弱 90｜趨勢 +14.3%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）散熱 / 供電機房建置 / 電力工程｜錢 0.6%｜強弱 90｜趨勢 +8.5%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）機房建置 / 電力工程油服/設備｜錢 0.6%｜強弱 78｜趨勢 -8.0%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）油服/設備券商/交易｜錢 0.6%｜強弱 66｜趨勢 +7.5%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）券商/交易數位廣告/應用｜錢 0.6%｜強弱 75｜趨勢 +45.3%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）數位廣告/應用工業機械/電氣｜錢 0.5%｜強弱 70｜趨勢 -2.9%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）工業機械/電氣晶圓代工｜錢 0.5%｜強弱 94｜趨勢 +23.6%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）晶圓代工機器人 / 自動化｜錢 0.5%｜強弱 34｜趨勢 -4.2%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）機器人 / 自動化航太零件｜錢 0.5%｜強弱 52｜趨勢 +1.0%｜強勢盤整 Strong-Flat（點我 → 下方表格展開成分股）航太零件連接器 / 光纖｜錢 0.5%｜強弱 93｜趨勢 +7.2%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）連接器 / 光纖數位銀行/貸款｜錢 0.5%｜強弱 28｜趨勢 +6.6%｜轉強 Improving（點我 → 下方表格展開成分股）數位銀行/貸款GLP-1 減重｜錢 0.4%｜強弱 66｜趨勢 -3.0%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）GLP-1 減重量子硬體｜錢 0.4%｜強弱 83｜趨勢 +42.9%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）量子硬體核電 / 獨立發電｜錢 0.4%｜強弱 31｜趨勢 -7.4%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）核電 / 獨立發電無人機 / 國防自主｜錢 0.4%｜強弱 89｜趨勢 +20.0%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）無人機 / 國防自主食品/飲料｜錢 0.4%｜強弱 46｜趨勢 -2.3%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）食品/飲料太陽能 / 儲能｜錢 0.3%｜強弱 92｜趨勢 +51.5%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）幣庫存公司｜錢 0.3%｜強弱 9｜趨勢 -15.5%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）中游/煉油｜錢 0.3%｜強弱 76｜趨勢 -5.9%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）電源/散熱模組｜錢 0.3%｜強弱 91｜趨勢 +4.9%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）礦工｜錢 0.3%｜強弱 94｜趨勢 +47.3%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）黃金礦商｜錢 0.3%｜強弱 72｜趨勢 -10.9%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）網路/應用｜錢 0.3%｜強弱 80｜趨勢 +22.3%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）身分/資料｜錢 0.3%｜強弱 55｜趨勢 +33.0%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）設計工具｜錢 0.2%｜強弱 43｜趨勢 +16.5%｜轉強 Improving（點我 → 下方表格展開成分股）國防電子｜錢 0.2%｜強弱 64｜趨勢 -4.1%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）便利/汽車零售｜錢 0.2%｜強弱 48｜趨勢 -3.3%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）新藥/生技｜錢 0.2%｜強弱 80｜趨勢 -0.8%｜強勢盤整 Strong-Flat（點我 → 下方表格展開成分股）鋼鐵廠｜錢 0.2%｜強弱 88｜趨勢 +12.8%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）癌症篩檢/診斷｜錢 0.1%｜強弱 70｜趨勢 +11.4%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）醫材/手術｜錢 0.1%｜強弱 35｜趨勢 -9.8%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）白銀/PGM｜錢 0.1%｜強弱 80｜趨勢 -10.8%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）服飾/鞋/美妝｜錢 0.1%｜強弱 17｜趨勢 -7.4%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）特殊合金｜錢 0.1%｜強弱 71｜趨勢 +4.3%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）銅/採礦｜錢 0.1%｜強弱 82｜趨勢 +2.4%｜領先 Leading（點我 → 下方表格展開成分股）餐飲｜錢 0.1%｜強弱 14｜趨勢 -17.6%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）新藥研發｜錢 0.1%｜強弱 40｜趨勢 +14.3%｜轉強 Improving（點我 → 下方表格展開成分股）消費/遠距醫療｜錢 0.1%｜強弱 19｜趨勢 -7.6%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）權利金/Streaming｜錢 0.1%｜強弱 46｜趨勢 -12.1%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）海工/鑽井服務｜錢 0.0%｜強弱 82｜趨勢 -14.5%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）油輪/能源海運｜錢 0.0%｜強弱 79｜趨勢 -10.2%｜轉弱 Weakening（點我 → 下方表格展開成分股）教育服務｜錢 0.0%｜強弱 46｜趨勢 -6.4%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）保險科技｜錢 0.0%｜強弱 15｜趨勢 -13.1%｜落後 Lagging（點我 → 下方表格展開成分股）
🔜 下一棒候選 · 早期拐點 (Next Rotation — 剛轉領先 + 早期轉強)
⚠️ 這是發掘 / 觀察清單 (discovery)，不是已驗證的機械買訊。研究結論：「剛轉領先 (freshly Leading)」在固定突破進場較穩；「早期·轉強 (Improving)」上檔大但偏早，需自己抓首動點 + 順勢出場，風險較高。每列附該子段龍頭股 (RS 最高)。
① 剛轉領先 · Freshly Leading（近 15 日由非領先 → 領先；研究較偏好）
剛轉領先無人機 / 國防自主5 應用強弱 89 · 趨勢 +20% · 資金4週 +271% · 突破廣度 100%ONDS98UMAC97DPRO90
剛轉領先身分/資料資安強弱 55 · 趨勢 +33% · 資金4週 +208% · 突破廣度 100%OKTA81RBRK61TENB59
剛轉領先AI 平台 / 數據4 模型強弱 62 · 趨勢 +24% · 資金4週 +176% · 突破廣度 100%SNOW73MDB62PLTR50
剛轉領先端點/雲端資安強弱 60 · 趨勢 +26% · 資金4週 +159% · 突破廣度 80%PANW87NET74S46
剛轉領先太陽能 / 儲能1 能源強弱 92 · 趨勢 +52% · 資金4週 +102% · 突破廣度 71%SEDG95NRGV95SHLS93
② 早期·轉強 · Improving（弱但趨勢翻揚＋資金流入；第一棒、較早較險）
早期·轉強設計工具2 晶片強弱 43 · 趨勢 +17% · 資金4週 +53% · 突破廣度 100%SNPS43CDNSNoneAIPNone
早期·轉強數位銀行/貸款金融科技/Fintech強弱 28 · 趨勢 +7% · 資金4週 +44% · 突破廣度 71%SEZL83ENVA74SOFI28
早期·轉強新藥研發5 應用強弱 40 · 趨勢 +14% · 資金4週 +42% · 突破廣度 80%TXG90MEDP40SDGR31
子段母敘事狀態錢佔比 %資金4週Δ強弱趨勢廣度突破
雲端資本支出
GOOGL83ORCL74MSFT38META28AMZNNone
3 基礎建設領先 Leading7.65%-45%56+6.6%100%40%
高頻寬記憶體
MU99WDC99SNDK99STX98MRAM97
2 晶片領先 Leading7.03%+33%99+77.4%100%80%
GPU / AI 加速器
NVDA68AMDNone
2 晶片領先 Leading6.58%-6%68+34.0%100%50%
客製 ASIC / 互連
MRVL95AVGONoneALABNoneCRDONone
2 晶片領先 Leading2.52%+51%95+60.9%100%100%
伺服器 / 系統
PENG95HPE93NTAP88SMCI70DELLNone
3 基礎建設領先 Leading2.45%+728%90+77.6%100%100%
軟體 Copilot
FROG89PANW87FSLY86OKTA81NOW18CRMNoneCRWDNoneDDOGNone
5 應用領先 Leading2.36%+150%86+37.9%88%88%
伺服器/EMS 代工
FLEX96TTMI96SANM92JBL88SMCI70CLSNoneDELLNone
AI 硬體供應領先 Leading2.29%+263%92+44.6%100%86%
AI 平台 / 數據
SNOW73MDB62PLTR50AINone
4 模型領先 Leading1.99%+176%62+24.4%100%100%
自動駕駛
GM71TSLA55MBLY26AURNone
5 應用領先 Leading1.83%-25%55+12.2%100%25%
光通訊 / 光電
LITE99OPTX98LPTH97VIAV97POET94FN89COHRNoneAAOINoneCIENNoneAXTINone
2 晶片領先 Leading1.54%+0%97+30.1%90%40%
AI 資料中心代管 / Neocloud
HUT98NBIS97IREN96WULF96GLXY74CIFRNoneCORZNoneAPLDNoneBTDRNoneCRWVNone
3 基礎建設領先 Leading1.30%+27%96+41.2%100%80%
類比 / 電源晶片
MXL99NVTS98SITM95STM95SMTC94ON93POWI91MPWR89TXN85MCHP82ADINone
2 晶片領先 Leading1.29%+2%94+42.6%100%64%
半導體設備
ICHR97UCTT96FORM95LRCX94MKSI94KLIC93VECO93ONTO91KLAC89NVMI87AMATNoneASMLNoneACMRNoneACLSNoneCOHUNoneAEISNone
2 晶片領先 Leading1.19%-23%94+14.0%81%62%
電力設備
POWL96VRT91NVT89PWR86GEV81ETN57HUBB42AROCNone
1 能源強勢盤整 Strong-Flat0.97%-22%86-0.7%62%0%
端點/雲端
PANW87NET74S46ZS5CRWDNone
資安領先 Leading0.96%+159%60+26.3%80%80%
火箭/製造
PL99LUNR98RKLB96RDW96VOYG89
太空/衛星領先 Leading0.73%+195%96+86.3%100%100%
交易所/金融
GLXY74HOOD55COINNone
比特幣/加密領先 Leading0.70%+51%64+3.8%67%33%
衛星營運
VSAT97SATS95SPIR95GSAT94IRDM94ASTSNoneBKSYNone
太空/衛星領先 Leading0.70%+227%95+34.0%100%86%
電力/機電工程
STRL96FIX93MTZ90IESC90DY86PWR86EME75TPC65GVA65PRIM50ROAD32LMB11
基建/工程強勢盤整 Strong-Flat0.68%+12%80+0.9%58%17%
電力公用事業
ETR59NEE48SO36DUK36EXC34PCG30PEG29DNoneAEPNone
1 能源落後 Lagging0.64%-9%36-10.6%11%0%
散熱 / 供電
VRT91NVT89BENone
3 基礎建設領先 Leading0.63%-15%90+14.3%100%0%
機房建置 / 電力工程
STRL96FIX93MTZ90IESC90PWR86EME75APGNoneCECONoneAGXNone
3 基礎建設領先 Leading0.63%+8%90+8.5%78%22%
油服/設備
FTI83HAL81WFRD80SLB76NOV73WWD64BKRNone
能源/油氣轉弱 Weakening0.59%+48%78-8.0%57%14%
券商/交易
SNEX86IBKR76HOOD55FRHC38
金融科技/Fintech領先 Leading0.58%+79%66+7.5%75%25%
數位廣告/應用
DOCN98INOD94ZETA75RDDT57GRND21APPNone
軟體/網路領先 Leading0.57%+61%75+45.3%83%67%
工業機械/電氣
GTX93NVT89GRC84DXPE72MLI70GFF55SPXC49PH36PSIX3CATNoneAMSCNone
工業/電氣轉弱 Weakening0.54%-39%70-2.9%73%9%
晶圓代工
TSEM97SKYT95GFS92TSM83
2 晶片領先 Leading0.52%-25%94+23.6%100%100%
機器人 / 自動化
TER95ROK66NDSN62PATH34SYM29ZBRA27ISRG12
5 應用落後 Lagging0.50%-6%34-4.2%71%29%
航太零件
HWM67HEI52GE51TDG27
國防/航太強勢盤整 Strong-Flat0.48%+20%52+1.0%100%75%
連接器 / 光纖
GLW93APHNoneAMKRNone
2 晶片領先 Leading0.47%-5%93+7.2%100%33%
數位銀行/貸款
SEZL83ENVA74SOFI28NU21UPST21DAVENoneAFRMNone
金融科技/Fintech轉強 Improving0.47%+44%28+6.6%86%71%
GLP-1 減重
STOK83LLY66VKTX43ALTNoneKROSNone
GLP-1/減重轉弱 Weakening0.44%-52%66-3.0%67%67%
量子硬體
IONQ88QBTS86RGTI80QUBT54ARQQNoneLAESNone
量子運算領先 Leading0.42%+65%83+42.9%100%100%
核電 / 獨立發電
TLN56OKLO35NNE32LEU31VST23NRG13SMR4CEGNone
1 能源落後 Lagging0.40%-8%31-7.4%62%0%
無人機 / 國防自主
ONDS98UMAC97DPRO90RCAT88PDYN66KTOS34AVAVNone
5 應用領先 Leading0.39%+271%89+20.0%86%100%
食品/飲料
MNST64KO46KDP38COKENoneCOCONone
消費/品牌落後 Lagging0.35%+36%46-2.3%80%40%
太陽能 / 儲能
SEDG95NRGV95SHLS93NXT92FLNC92ENPH90FSLR84
1 能源領先 Leading0.32%+102%92+51.5%100%71%
幣庫存公司
MSTR16SBET2BMNRNone
比特幣/加密落後 Lagging0.32%+5%9-15.5%33%0%
中游/煉油
VLO81TRGP76MPC76PSX73WMB54
能源/油氣轉弱 Weakening0.32%-14%76-5.9%80%20%
電源/散熱模組
VICR98VRT91MOD90AEISNone
AI 硬體供應領先 Leading0.31%-3%91+4.9%75%50%
礦工
HUT98WULF96RIOT93MARA70CLSKNoneBTDRNoneCIFRNone
比特幣/加密領先 Leading0.29%-25%94+47.3%100%100%
黃金礦商
IAG79GOLD78NEM74KGC69EGO56HMY40AEMNoneAGINoneAUNone
貴金屬/黃金轉弱 Weakening0.28%-12%72-10.9%33%11%
網路/應用
FTNT87NTCT84FFIV77RDWR71CHKPNoneAKAMNone
資安領先 Leading0.27%-1%80+22.3%100%83%
身分/資料
OKTA81RBRK61TENB59SAIL55VRNS44QLYS27RPD11
資安領先 Leading0.26%+208%55+33.0%100%100%
設計工具
SNPS43CDNSNoneAIPNone
2 晶片轉強 Improving0.24%+53%43+16.5%100%100%
國防電子
ESLT86MOG-A82DRS64LHX45HII31AXONNoneATRONoneCWNone
國防/航太轉弱 Weakening0.22%+7%64-4.1%75%62%
便利/汽車零售
MUSA71KMX25CASYNoneCVNANone
消費/品牌落後 Lagging0.21%-45%48-3.3%50%25%
新藥/生技
KOD98RVMD95RLAY95KRYS87SRRK73TARS28SMMT21INSM17APGENoneADMANoneCORTNoneCELCNone
生技/醫療強勢盤整 Strong-Flat0.20%+57%80-0.8%50%33%
鋼鐵廠
NUE88STLD87CLFNoneCMCNone
鋼鐵/金屬領先 Leading0.16%+31%88+12.8%100%100%
癌症篩檢/診斷
GH91GRAL79NTRA60TEM14
生技/醫療領先 Leading0.15%+30%70+11.4%100%75%
醫材/手術
PLSE82PEN44UFPT35ISRG12TMDX1AXGNNone
生技/醫療落後 Lagging0.15%+5%35-9.8%50%0%
白銀/PGM
HL86MUX81PAAS79SBSW62AGNoneCDENone
貴金屬/黃金轉弱 Weakening0.14%-8%80-10.8%50%0%
服飾/鞋/美妝
TPR72ONON17ELF3ANFNoneDECKNoneBIRKNone
消費/品牌落後 Lagging0.13%+33%17-7.4%67%50%
特殊合金
KALU91RS71WOR31ATINoneCRSNone
鋼鐵/金屬領先 Leading0.11%+7%71+4.3%100%100%
銅/採礦
TECK83SCCO82FCX75
鋼鐵/金屬領先 Leading0.10%-35%82+2.4%100%33%
餐飲
TXRH34EAT24SHAK3WING2CAVANone
消費/品牌落後 Lagging0.07%-38%14-17.6%20%0%
新藥研發
TXG90MEDP40SDGR31BRKRNoneCRLNoneRXRXNone
5 應用轉強 Improving0.07%+42%40+14.3%80%80%
消費/遠距醫療
HIMS47HROW19DOCS2
生技/醫療落後 Lagging0.06%-12%19-7.6%33%0%
權利金/Streaming
WPM60FNV47OR45RGLD41
貴金屬/黃金落後 Lagging0.05%-45%46-12.1%0%0%
海工/鑽井服務
RIG84VAL84NE80TDW68
航運/海運轉弱 Weakening0.03%-51%82-14.5%0%0%
油輪/能源海運
INSW84LPG80FRO79STNG73TNK67DHTNone
航運/海運轉弱 Weakening0.03%-13%79-10.2%17%0%
教育服務
LINC90UTI65STRA27LOPE18APEINone
其他主題落後 Lagging0.01%+0%46-6.4%40%0%
保險科技
LMND61HRTG15ROOT7
金融科技/Fintech落後 Lagging0.01%-43%15-13.1%33%33%
依 Jensen Huang「五層蛋糕」：能源→晶片→基礎建設→模型→應用，每層都是下層的客戶。卡片右上＝熱度，左下＝輪動就緒分數。

① 強勢回檔・再上車觀察 (Strong Pullbacks)

高 RS 但近期創高後回檔者；若止穩重新突破，是「再上車」觀察點。
1
光通訊 / 光電
Optical / Photonics · 已動 10/10
96RS
2
連接器 / 光纖
Connectors / Fiber · 已動 2/3
93RS
3
散熱 / 供電
Cooling / Power · 已動 2/3
90RS
4
機房建置 / 電力工程
DC Construction · 已動 8/9
88RS
5
電力設備
Power Equipment · 已動 7/8
77RS

② 真‧下一棒・新族群乾火藥 (Fresh Coiling)

就緒 = 0.5×RS + 0.35×仍打底且貼近高點 + 0.15×距高點遠近。強勢但尚未發動者。
目前無強勢的全新乾火藥——AI 鏈強勢族群多已發動或回檔，代表這波輪動偏成熟；新資金較可能回流上方強勢回檔族群再進場。
LAYER 5應用 Applications創造經濟價值的最上層發動中 HOT
機器人 / 自動化
Robotics
靜止 QUIET
40就緒
46RS
29%突破
0%反彈
ISRGRS12TERRS95ROKRS66PATHRS34SYMRS29ZBRARS27NDSNRS62
無人機 / 國防自主
Drones / Defense Autonomy
發動中 HOT
40就緒
79RS
100%突破
0%反彈
RCATRS88ONDSRS98UMACRS97DPRORS90AVAVRS-KTOSRS34PDYNRS66
自動駕駛
Autonomous
靜止 QUIET
40就緒
51RS
25%突破
0%反彈
TSLARS55MBLYRS26AURRS-GMRS71
新藥研發
Drug Discovery
醞釀中 WARM
27就緒
54RS
80%突破
20%反彈
TXGRS90BRKRRS-CRLRS-MEDPRS40SDGRRS31
軟體 Copilot
Software / SaaS
發動中 HOT
36就緒
72RS
88%突破
12%反彈
CRMRS-NOWRS18CRWDRS-DDOGRS-PANWRS87FROGRS89FSLYRS86OKTARS81
LAYER 4模型 Models訓練與部署 AI 模型發動中 HOT
AI 平台 / 數據
AI Platforms / Data
醞釀中 WARM
31就緒
62RS
75%突破
0%反彈
PLTRRS50SNOWRS73MDBRS62AIRS-
LAYER 3基礎建設 InfrastructureAI 工廠：機房、供電、散熱、網路醞釀中 WARM
伺服器 / 系統
Servers / ODM
發動中 HOT
43就緒
86RS
100%突破
0%反彈
SMCIRS70DELLRS-HPERS93NTAPRS88PENGRS95
網通設備
Networking
醞釀中 WARM
0就緒
0RS
50%突破
0%反彈
ANETRS-CSCORS-
強勢回檔 WATCH
散熱 / 供電
Cooling / Power
回檔 Pullback
68就緒
90RS
0%突破
0%反彈
VRTRS91NVTRS89BERS-
資料中心 REIT
Data-Center REITs
醞釀中 WARM
81就緒
68RS
0%突破
0%反彈
EQIXRS68
AI 資料中心代管 / Neocloud
AI Data-Center / Neocloud
發動中 HOT
46就緒
92RS
80%突破
0%反彈
HUTRS98IRENRS96CIFRRS-CORZRS-WULFRS96APLDRS-BTDRRS-NBISRS97CRWVRS-GLXYRS74
強勢回檔 WATCH
機房建置 / 電力工程
DC Construction
回檔 Pullback
60就緒
88RS
11%突破
0%反彈
PWRRS86MTZRS90FIXRS93APGRS-EMERS75CECORS-STRLRS96AGXRS-IESCRS90
雲端資本支出
Hyperscaler Capex
醞釀中 WARM
28就緒
56RS
60%突破
0%反彈
MSFTRS38AMZNRS-GOOGLRS83METARS28ORCLRS74
LAYER 2晶片 Chips把電力轉成運算 (compute)發動中 HOT
GPU / AI 加速器
GPU / Accelerators
回檔 Pullback
34就緒
68RS
50%突破
0%反彈
NVDARS68AMDRS-
客製 ASIC / 互連
Custom ASIC / Interconnect
發動中 HOT
48就緒
95RS
100%突破
0%反彈
AVGORS-MRVLRS95ALABRS-CRDORS-
中央處理器
CPU
回檔 Pullback
49就緒
98RS
0%突破
0%反彈
INTCRS98
高頻寬記憶體
HBM / Memory
發動中 HOT
71就緒
98RS
60%突破
0%反彈
MURS99WDCRS99STXRS98SNDKRS99MRAMRS97
晶圓代工
Foundry
發動中 HOT
46就緒
92RS
100%突破
0%反彈
TSMRS83GFSRS92TSEMRS97SKYTRS95
半導體設備
Semicap Equipment
發動中 HOT
46就緒
93RS
56%突破
0%反彈
AMATRS-LRCXRS94KLACRS89ASMLRS-KLICRS93MKSIRS94ACMRRS-VECORS93ACLSRS-ONTORS91COHURS-FORMRS95
設計工具
EDA / IP
醞釀中 WARM
22就緒
43RS
67%突破
0%反彈
SNPSRS43CDNSRS-AIPRS-
類比 / 電源晶片
Analog / Power
發動中 HOT
46就緒
92RS
55%突破
0%反彈
ADIRS-TXNRS85MPWRRS89ONRS93MCHPRS82NVTSRS98POWIRS91SITMRS95MXLRS99STMRS95SMTCRS94
強勢回檔 WATCH
光通訊 / 光電
Optical / Photonics
回檔 Pullback
48就緒
96RS
40%突破
0%反彈
COHRRS-LITERS99FNRS89AAOIRS-POETRS94CIENRS-LPTHRS97VIAVRS97OPTXRS98AXTIRS-
強勢回檔 WATCH
連接器 / 光纖
Connectors / Fiber
回檔 Pullback
65就緒
93RS
0%突破
0%反彈
APHRS-GLWRS93AMKRRS-
LAYER 1能源 Energy一切的根基；即時運算需要即時電力靜止 QUIET
核電 / 獨立發電
Nuclear / IPP
靜止 QUIET
14就緒
28RS
0%突破
38%反彈
CEGRS-VSTRS23TLNRS56NRGRS13OKLORS35SMRRS4LEURS31NNERS32
電力公用事業
Utilities / Grid
走弱 FADING
20就緒
39RS
11%突破
0%反彈
DRS-SORS36DUKRS36AEPRS-EXCRS34NEERS48PEGRS29ETRRS59PCGRS30
強勢回檔 WATCH
電力設備
Power Equipment
回檔 Pullback
55就緒
77RS
0%突破
0%反彈
GEVRS81ETNRS57PWRRS86VRTRS91NVTRS89POWLRS96HUBBRS42AROCRS-
太陽能 / 儲能
Solar / Storage
發動中 HOT
66就緒
92RS
57%突破
0%反彈
SEDGRS95ENPHRS90FSLRRS84NXTRS92SHLSRS93FLNCRS92NRGVRS95
當資金湧入某產業，它的供應商(上游)與客戶(下游)通常接著發動。每列一條供應鏈，由左至右閱讀；箭頭上是關係說明。
01

工業復甦（再通膨） Industrial Reflation

「製造與運輸」的實體經濟。需求同時拉動整條鏈——原料金屬變成產品，再由貨運送出。整條鏈一起亮燈，代表真正的工業景氣回升。

上游 · 原料 Upstream
金屬礦業
醞釀中 WARM
86RS
8%突破
0%反彈
LARRS95USARRS93NEXARS93USASRS91HBMRS91SGMLRS91MPRS82SCCORS82RIORS80ERORS80NBRS76FCXRS75
鐵礦與廢鋼熔煉成鋼。（礦業仍弱 → 需求帶動、非成本推升，較健康。）
核心 · 金屬 Core
鋼鐵/鐵礦
醞釀中 WARM
61RS
70%突破
10%反彈
NWPXRS92NUERS88STLDRS87MTRS86SXCRS78WSRS68MTUSRS67WORRS31IIINRS10ROCKRS7
鋼鐵是汽車、建築的原料；特殊合金 (ATI, CRS) 更是飛機的材料。
下游 · 使用金屬 Downstream
建材
醞釀中 WARM
40RS
100%突破
0%反彈
JHXRS44EXPRS35
汽車零件
醞釀中 WARM
58RS
58%突破
0%反彈
GTXRS93MODRS90MGARS74PHINRS74LEARS72VCRS63STRTRS53THRMRS42GNTXRS39TTRS39LCIIRS32DORMRS27
航太
醞釀中 WARM
43RS
55%突破
0%反彈
DPRORS90HEIRS52HONRS51JOBYRS47TXTRS45RTXRS45TATTRS45SARORS36PACRS30EMBJRS29EHRS7
這些笨重的成品都必須實際運送到市場。
物流 · 運輸 Logistics
貨運卡車
發動中 HOT
80RS
100%突破
0%反彈
JBHTRS85TFIIRS84KNXRS82LSTRRS80SAIARS80SNDRRS78WERNRS78MRTNRS78ODFLRS75
空運
醞釀中 WARM
53RS
60%突破
20%反彈
FDXRS81ULCCRS76LUVRS55JBLURS43SKYWRS11
鐵路
醞釀中 WARM
49RS
40%突破
0%反彈
WABRS61TRNRS55UNPRS52NSCRS48GBXRS30
02

生命科學研發 Life-Science R&D

新藥研發供應鏈。儀器商賣設備給研究機構 (CRO)，CRO 受製藥廠委託。儀器與 CRO 同時走強＝研發支出真正回溫。

上游 · 實驗室工具 Lab Tools
實驗室儀器
醞釀中 WARM
53RS
60%突破
40%反彈
TXGRS90WATRS57EYPTRS51RVTYRS48MTDRS20
這些儀器由實際做實驗的委託研究機構 (CRO) 採購。
中游 · 研究機構 CROs
研究機構 CRO
醞釀中 WARM
41RS
50%突破
25%反彈
INCYRS49MEDPRS40ICLRRS38IQVRS37
CRO 受製藥廠委託；製藥仍靜止 → 是尚未發動的下游。
下游 · 製藥廠 Pharma
製藥廠
醞釀中 WARM
97RS
33%突破
0%反彈
ERASRS99RLMDRS99DMRARS98SLSRS98PRAXRS98TNGXRS98DNTHRS96SYRERS96LQDARS95IMMXRS95NKTRRS94URGNRS94
03

軟體 / AI Software / AI

運算能力驅動軟體。晶片是原料，軟體在其上運行。

上游 · 晶片 Chips
半導體
發動中 HOT
97RS
50%突破
0%反彈
MURS99MXLRS99NVTSRS98INTCRS98LPTHRS97QUIKRS97MRAMRS97TSEMRS97VIAVRS97ICHRRS97MXRS96KOPNRS96
晶片是軟體運行的原始運算力；半導體檯面下突破常領先軟體。
核心 · 軟體 Software
軟體
發動中 HOT
82RS
67%突破
8%反彈
PDFSRS92FROGRS89RCATRS88TWLORS86FSLYRS86YOURS83GRRRRS82OKTARS81ZETARS75ORCLRS74NETRS74SNOWRS73
04

太空 / 衛星 Space / Satellite

低軌衛星 (LEO) 與太空經濟：火箭把衛星送上軌道，衛星營運商提供通訊/影像，訊號落地後成為終端服務。與 AI 互為題材，但屬獨立供應鏈。

上游 · 火箭 / 製造 Launch & Build
Launch & Build
發動中 HOT
96RS
100%突破
0%反彈
RKLBRS96RDWRS96LUNRRS98PLRS99VOYGRS89
火箭與太空製造把衛星/酬載送上軌道，營運商才有資產可用。
核心 · 衛星營運 / 通訊 Operators
Operators
發動中 HOT
95RS
83%突破
0%反彈
ASTSRS-GSATRS94IRDMRS94SATSRS95SPIRRS95VSATRS97
衛星訊號落地後，由地面設備與頻譜/服務商轉成終端應用。
下游 · 地面 / 頻譜服務 Ground & Spectrum
Ground & Spectrum
醞釀中 WARM
88RS
33%突破
0%反彈
ATEXRS-GILTRS88DGIIRS-
族群 heat 定義（依序判斷，第一個成立者勝；突破%=在高+突破、回檔%=近期創高後修正、反彈%=自相對低點回升、走弱%=下降中、RS=族群平均相對強度1-99）：🟢發動中 HOT = 突破%≥50% 且 RS≥70｜🟣回檔 Pullback = 回檔%≥40% 且 RS≥60｜🔵醞釀中 WARM = RS≥60 或 突破%≥30% 或 反彈%≥40%｜🔴走弱 FADING = 走弱%≥50%｜⚪靜止 QUIET = 其餘(弱且打底)。每張族群卡片並列突破%(創新高)與反彈%(自相對低點回升)兩個概念支持判斷。顏色用在族群層級 (group)；個股 (stock) 中性不上色，只標 RS。